Собственные оборотные средства

Обеспеченность собственными средствами

Один из коэффициентов, применяемых для анализа финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по следующей формуле:

К_осс=(собственный капитал(стр.1300)+внеоборотные активы(стр.1100))/(оборотные активы(стр.1200))

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 (10%) (этот норматив установлен распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.09.94 № 56-р).

У тех, кто по итогам расчета получил неудовлетворительный результат, возникает вопрос: каким образом можно улучшить данный показатель и увеличить долю собственного капитала?

С этой целью можно использовать следующие операции.

Во-первых, провести дооценку основных средств. Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости. При принятии решения о переоценке по таким основным средствам следует учитывать, что в последующем они переоцениваются регулярно. Переоценка производится на первое число отчетного года, и ее результаты появятся в балансе только в отчетном году (а не на конец предыдущего года). Кроме того, нужно учесть, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.

Во-вторых, можно увеличить уставный капитал (подробнее см. «Уставный капитал ООО: что должен знать бухгалтер»).

Третий вариант — взносы учредителей в имущество общества. Взносы учредителей должны производиться без изменения уставного капитала. Согласно подпункту 3.4 пункта 1 статьи 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества. (Подробнее о взносах и вкладах см, в частности, «Как взаимозависимым оформить передачу имущества: взнос в УК и вклад в имущество»).

Нормативное значение рентабельности собственного капитала

Чтобы трезво оценить уровень доходности личных инвестиций по отдельному направлению деятельности, нужно сравнить полученный показатель с идентичным по вложениям в другие направления.

После проведения расчёта учитывается процентный показатель ROE, который в развитых странах должен быть не ниже 10 – 12%. При значительной инфляции в стране показатель превышает обозначенный результат. Поэтому в России нормой считается его значение в 20%.

При минусовом значении следует наращивать мощности личных инвестиций. При значительном превышении среднего показателя возникают повышенные инвестиционные риски.

Влияние собственных оборотных средств на финансовые показатели предприятия

Анализ оборотных средств, их структуры и оборачиваемости необходим для принятия управленческих решений. В отношении оборотных средств целью менеджмента является увеличение их рентабельности и в то же время обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом следует помнить, что повышение рентабельности оборотных средств во многом идет за счет финансовой устойчивости.

При неизменном показателе собственных оборотных средств может меняться его структура, увеличение активов связано с оттоком денежных средств, и наоборот, уменьшение активов приводит к увеличению денежных средств. Если идет рост собственных оборотных средств, то он происходит, как правило, за счет роста неденежных активов — дебиторской задолженности, запасов, а значит, падает ликвидность и снижается текущая платежеспособность. Если всё же рост происходит за счет денежных средств, то вместе с выводом о росте ликвидности и платежеспособности следует отметить, что организация, возможно, неэффективно использует денежные средства, накапливая их на текущих счетах.

Рост дебиторской задолженности всегда надо сопоставлять с выручкой от продаж. При росте выручки закономерно возрастание дебиторской задолженности, но если выручка падает или остается неизменной, а дебиторская задолженность растет, то можно говорить о том, что организация кредитует своих покупателей и неэффективно работает с дебиторской задолженностью.

Увеличение запасов следует оценивать с точки зрения производственной необходимости. В состав запасов входят материалы, товары на складах, готовая продукция, незавершенное производство. В анализе динамики материалов нужно учесть влияние их структуры, фактора сезонности, инфляционного фактора, особенности работы с поставщиками. Для незавершенного производства, в первую очередь, имеет значение его ритмичность. На остаток готовой продукции и товаров влияет уровень отпускных цен, качество продукции, структура рынка сбыта.

Для увеличения финансовой устойчивости необходимо увеличение собственных оборотных средств. Но если финансовая устойчивость достигается финансированием текущей деятельности за счет более дорогих источников по сравнению с краткосрочными источниками финансирования, то это приведет к снижению капитализации предприятия.

На основании анализа собственных оборотных средств можно принять решение о выборе политики финансирования предприятия. С целью анализа и оценки стратегий финансирования оборотные средства часто делят на постоянную часть и активы, необходимые в связи с сезонностью производства, с сезонным ростом объемов продаж. Постоянная часть оборотных активов — это и есть собственные оборотные средства. Постоянная потребность в активах этой группы требует большей надежности в их финансировании, в то время как вторую группу оборотных средств можно финансировать за счет краткосрочных обязательств.

Анализ собственных оборотных средств может применяться и для оценки методов инвестирования. Если величина собственных оборотных средств растет, то это значит, что всё большая часть активов направляется на получение доходов, и организация теряет прибыль, а значит, инвестирование не может считаться эффективным.

Расшифровка строк бухгалтерского баланса 2021 в 1-м разделе

В действующей сегодня форме баланса активу отведены строки с 1100 по 1600. Начнем с расшифровки строк баланса 1-го раздела «Внеоборотные активы», где аккумулируется в т.ч. информация о наличии в компании активов с низкой ликвидностью – ОС (основных средств) и НМА (нематериальных активов). В строках этого раздела фиксируют их остаточную стоимость, т.е. разницу между первоначальной ценой и начисленным износом.

Информация об основном капитале в бухгалтерской отчетности

Бухгалтерская отчетность — основной источник информации о состоянии ОК предприятия.

ВНИМАНИЕ! С 01.06.2019 года действуют обновленные бланки бухгалтерской отчетности в редакции, утвержденной приказом Минфина от 19.04.2019 №61н. Подробнее об изменениях читайте здесь

Для анализа показателей его составных частей используется баланс, приложение к балансу № 3 формы 0710005. Для изучения динамики движения основных фондов также окажется полезной статистическая годовая форма № 11.

В бухгалтерском балансе информация об ОК предприятия отражается в разделе 1 «Внеоборотные активы» в разрезе отдельных статей:

• Строка 1110 — служит для отражения остаточной стоимости нематериальных активов.
• Строки 1120, 1130, 1140 — отображают результаты исследований и разработок, нематериальные и материальные поисковые активы. Понятие поисковых активов дано в пп. 5–8 ПБУ 24/2011.
• Строка 1150 — здесь фиксируется остаточная стоимость основных средств. Сюда же включаются затраты на незавершенные капитальные вложения в основные средства и приобретение оборудования с расшифровкой данного показателя. Обоснованием такого подхода служит п. 20 ПБУ 4/99, согласно которому «Незавершенное строительство» входит в состав группы «Основные средства».

Более детально понятие основных средств, а также нюансы отображения их стоимости в балансе разбираются в статье «Отражаем основные средства в бухгалтерском балансе».

• Строка 1160 — доходные вложения представляют собой форму долгосрочных финансовых инвестиций, а потому включаются в состав основного капитала предприятия. Данная строка содержит информацию об остаточной стоимости основных средств, переданных за плату во временное пользование. Если договором аренды предусмотрена возможность последующего выкупа арендуемого имущества или его автоматический переход к арендатору по окончании срока договора, то имущество учитывается арендатором как собственные основные средства и также включается в основной капитал.
• Строка 1170 — отражаются долгосрочные финансовые вложения.
• Строка 1190 — здесь учитываются прочие внеоборотные активы, которые не попадают под распределение в основные группы 1-го раздела баланса и в то же время имеют существенный стоимостный показатель. Они также могут входить в состав основного капитала, если являются объектом классификации основных фондов.

Подробнее о способах анализа бухгалтерского баланса узнайте из статьи «Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия».

Как мы видим, несмотря на схожесть понятий ОК и внеоборотных активов, различия в их структуре и стоимостном выражении все же имеются. Так, в ОК не включаются данные строки 1180 с информацией об отложенных налоговых активах. Данный показатель формирует величину добавочного капитала (п. 68 приказа Минфина от 29.07.1998 № 34н).

Что такое рентабельность собственного капитала

Определение понятия рентабельности собственного капитала

Это важнейший из показателей финучета, обозначающий соотношение чистой прибыли акционера к сделанным вложениям в деятельность ООО. Он имеет весомое значение для инвесторов, которые жертвуют определённой частью личных сбережений для формирования уставных вложений фирмы. Взамен они вправе рассчитывать на прибыль фирмы в доле, соответствующей по размерам ранее выполненному вложению.

Посредством изучения доходности капитала можно выяснить, какой процент доходности принесет вложенный в дело каждый рубль. Изучая финансовую отчетность, собственник / учредитель фирмы сможет установить уровень прибыльности и её ценности для инвестирований.

Коэффициент даёт возможность изучить уровень доходности от продаж. Он не обеспечивает объективную оценку уровня эффективности бизнеса, так как в нём могут быть задействованы заёмные средства.

Отсюда следует, что показатель указывает на прибыль предприятия, получаемую для соучредителей.

Финансовая структура капитала и финансовый риск

Финансовый капитал предприятия состоит из собственного и заемного.

Собственный капитал

Собственный капитал и резервы включают вложенный капитал и накопленную прибыль.

Вложенный капитал — это капитал, инвестированный собственником (уставный капитал, добавочный капитал, целевые поступления). Собственный капитал предприятия — нераспределенная прибыль, резервный капитал, различные фонды.

Накопленная прибыль — это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало в предшествующий и настоящий период.

Заемный капитал (обязательства предприятия)

Заемный капитал в структуре капитала предприятия состоит из кратко- и долгосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства — это кредиты и займы со сроком погашения более года.

Краткосрочные обязательства — это обязательства со сроком погашения менее 1 года (например, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность).

Различия между собственным и заемным капиталом предприятия

Финансовая устойчивость предприятия — его платежеспособность.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия следующие:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

где К_с — собственный капитал; К — суммарный (собственный и заемный) капитал; К_кск — доля собственного капитала в финансовой структуре капитала.

Для сохранения финансовой устойчивости К_кск должен быть не менее 60% (К_кск ≥ 60%).

2. Коэффициент финансовой зависимости

где К_з — заемный капитал; К_с — собственный капитал; К_фз — характеризует финансовую зависимость предприятия от внешних займов.

Чем выше К_фз, тем выше финансовая зависимость хуже финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия связана с понятием «цена капитала».

Цена (стоимость) капитала — это общая сумма средств, которую необходимо уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему.

Цена капитала характеризует:

• уровень цены, которую предриятие должно уплатить владельцам
• норму прибыли инвестированного капитала

Каждый источник финансовых средств имеет свою цену. Поэтому выделяют показатель средневзвешенной цены капитала.

Цена источников привлеченных средств рассчитывается в процентах к привлеченным средствам. Зная цены отдельных источников и их долю в общей сумме авансированного капитала, можно определить средневзвешенную цену капитала:

где Ц_к — цена капитала предприятия; j — количество источников средств; Ц_j — цена каждого источника; q_j — доля источников в общей сумме капитала.

Структура собственного капитала предприятия

Если вы заинтересованы в эффективности деятельности вашего предприятия, то необходимо обратить свое внимание на собственный капитал. Не стоит забывать о том, что нужно регулярно проводить анализ финансовых и управленческих учетов

Давайте же рассмотрим, что такое собственный капитал.

Экономическая литература трактует собственный капитал как общую сумму собственных денежных средств предприятия. В зависимости от деятельности капитал может как увеличиваться, так и уменьшаться. Его особенностью есть то, что без собственного капитала не получится сформировать активы. Как следствие, этот нюанс напрямую связан с изменением стоимости активов предприятия после того, как будет осуществлена переоценка.

В собственный капитал включают несколько аналитических аспектов:

• Инвестированный капитал, то есть тот, который вкладывали владельцы предприятия;
• Накопленный капитал, то есть тот, который добавлялся к инвестициям собственников;

Давайте детальнее поговорим о каждом из них:

• Инвестиционный капитал. Он включает в себя номинальную стоимость простых, а также, привилегированных акций и капитал, который оплачивается дополнительно. Как правило, при составлении баланса, российские предприниматели указывают первую составляющую представленного капитала как уставного, а вторую — как добавочного;
• Накопительный капитал. Он включает в себя статьи, которые создаются за счет чистой прибыли. К примеру, нераспределенный доход или резервный капитал (РК);

Как вы уже успели понять, собственный капитал — это важная составляющая в проведении оценки эффективности работы предприятия. Следовательно, нужно четкое и грамотное разделение между накопительным и инвестированным капиталами. Благодаря проведению анализа их динамики, можно получить оценку деятельности предприятия.

К примеру, если накопленный капитал начнет увеличиваться, то можно говорить о приросте средств, которые ранее были вложены в активы предприятия. Так же, такое положение свидетельствует о финансовой стабильности. Представленные статьи необходимо рассматривать по отдельности, ведь каждая из них имеет определенные правовые ограничения касательно использования собственных активов.

Пример. Заполнение бухгалтерского баланса

ООО, зарегистрированное в 2015 г., применяет упрощенную систему налогообложения. Показатели регистров бухгалтерского учета на 31 декабря 2015 г. приведены в таблице:

Таблица

Остатки (Кт — кредитовые, Дт — дебетовые) на счетах
бухгалтерского учета на 31 декабря 2015 года
ООО

На основании имеющихся данных бухгалтер составил бухгалтерский баланс за 2015 г. по общей форме:

Графа 4 — единственная, которая требует заполнения вновь созданной организацией. В указанной графе отражают данные на 31 декабря отчетного года, то есть 2015 г.

Также добавляется графа 3 — для указания кодов строк.

Показатель строки 1110 «Нематериальные активы» бухгалтер определил следующим образом: из дебетового сальдо счета вычитается кредитовое сальдо счета .

Итого получаем 96 660 руб. (100 000 руб. — 3340 руб.). Все значения в бухгалтерском балансе указаны в целых тысячах, поэтому в строке 1110 записано 97.

Показатель строки 1150 «Основные средства» определен так: дебетовое сальдо счета — кредитовое сальдо счета . Результат — 579 960 руб. (600 000 руб. — 20 040 руб.). В баланс записано 580.

В строку 1170 «Финансовые вложения» вписано дебетовое сальдо счета — 150 тыс. руб. (то есть считается, что все вложения долгосрочные).

Итог по сводной строке 1100: 827 тыс. руб. (97 тыс. руб. (строка 1110) + 580 тыс. руб. (строка 1150) + 150 тыс. руб. (строка 1170)).

Теперь очередь оборотных активов. Значение строки 1210 «Запасы» определено так: дебетовое сальдо счета + дебетовое сальдо счета . Итог — 107 тыс. руб. (17 тыс. руб. + 90 тыс. руб.).

Показатель строки 1220 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» равен дебетовому сальдо счета , поэтому в баланс бухгалтер внес 6 тыс. руб.

Показатель строки 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты» найден путем сложения дебетового сальдо счета и дебетового сальдо счета . Результат — 265 тыс. руб. (15 тыс. руб. + 250 тыс. руб.). В строке записано 265.

Итог по сводной строке 1200: 378 тыс. руб. (107 тыс. руб. (строка 1210) + 6 тыс. руб. (строка 1220) + 265 тыс. руб. (строка 1250)).

По итоговой строке 1600 показана сумма показателей строк 1100 и 1200. То есть 1205 тыс. руб. (827 тыс. руб. + 378 тыс. руб.).

В остальных строках графы 4 проставлены прочерки.

Переходим к пассиву баланса. Показатель по строке 1310 «Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)» равен кредитовому сальдо счета , то есть в балансе стоит 50 тыс. руб.

Строка 1360 «Резервный капитал» — кредитовое сальдо счета . В нашем случае это 10 тыс. руб.

В строке 1370 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» показано сальдо счета . Оно кредитовое. Значит, организация на конец года имеет прибыль. Ее значение — 150 тыс. руб. Брать показатель в скобки не нужно.

Показатель сводной строки 1300 равен 210 тыс. руб. (50 тыс. руб. (строка 1310) + 10 тыс. руб. (строка 1360) + 150 тыс. руб. (строка 1370)).

Показатель для строки 1520 «Кредиторская задолженность» (бухгалтер посчитал, что вся задолженность краткосрочная) определен следующим образом: кредитовое сальдо счета + кредитовое сальдо счета + кредитовое сальдо счета + кредитовое сальдо счета . Результат — 995 тыс. руб. (150 тыс. руб. + 506 тыс. руб. + 89 тыс. руб. + 250 тыс. руб.).

В строку 1500 бухгалтер перенес значение из строки 1520, так как другие строки разд. V баланса не заполнялись.

Показатель итоговой строки 1700 равен сумме строк 1300 и 1500. Полученное значение составляет 1205 тыс. руб. (210 тыс. руб. + 995 тыс. руб.).

Остальные строки пассива по причине отсутствия соответствующих данных прочеркнуты.

Показатели итоговых строк 1600 и 1700 равны. И в той, и в другой строке значение — 1205 тыс. руб. Баланс сошелся — значит, форму можно считать составленной верно.

Структура баланса

Каждая часть баланса группирует активы и пассивы по разделам. Так, в левой части имеется два раздела – внеоборотные и оборотные активы, а правая состоит из трех разделов, обособленно объединяющих капитал и резервы, долгосрочные, а также краткосрочные обязательства.

В свою очередь, позиции в каждом разделе кодируются специальными четырехзначными шифрами, установленными приложением № 4 к приказу № 66н. Шифровка строк необходима в отчетности, представляемой в контролирующие органы – законодатель утвердил такой порядок в целях систематизации статистических данных при формировании сведений в целом по отрасли, регионам или стране. Баланс, составленный для рассмотрения результатов внутри предприятия, коды может не содержать – в них отпадает необходимость, но формировать отчет и разносить данные бухучета, соотнося их с номером кода удобнее. Разберемся, как расшифровываются действующие коды строк баланса, какие сведения группируются в каждой из них и как формируются показатели.

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

Финансовый анализ:

• Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности… Определение Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности собственными средствами) — это показатель, который отвечает на вопрос, какая доля текущих активов покрывается собственными…
• ИТОГО по разделу III 1300 Определение ИТОГО по разделу III 1300 — это сумма показателей по строкам с кодами 1310 — 1370 и отражает общую величину собственного капитала организации: 1310 «Уставный капитал…
• БАЛАНС 1700 Определение БАЛАНС 1700 — это общая стоимость пассивов организации. Это сумма показателей по строкам 1300, 1400, 1500, то есть собственного капитала, долгосрочных обязательств и краткосрочных…
• Коэффициент обеспеченности оборотных активов чистым оборотным капиталом Определение Коэффициент обеспеченности оборотных активов чистым оборотным капиталом — это показатель, характеризующий, какая доля оборотных активов финансируется чистым оборотным капиталом. То есть он показывает, какая…
• ИТОГО по разделу IV 1400 Определение ИТОГО по разделу IV 1400 — это сумма показателей по строкам с кодами 1410 — 1450 — общая величина долгосрочных обязательств организации: 1410 «Заемные средства» 1420 «Отложенные…
• Доля оборотных средств в активах Определение Доля оборотных средств в активах — это отношение величины оборотных активов к общим активам предприятия. Оборотные активы по сравнению с внеоборотными активами — заметно…
• А4 — П4 Определение А4 — П4 — это четвёртое неравенство платёжеспособности (все неравенства платёжеспособности). Оно является балансирующим и автоматически выполняется при выполнении остальных неравенств. То есть его…
• Рентабельность собственного капитала чистая Определение Рентабельность собственного капитала чистая — это отношение чистой прибыли (убытка) к существующему у предприятию собственному капиталу. Для собственников организации это критически важный параметр, поскольку…
• Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 Определение Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 — это величина уставного (складочного) капитала, зарегистрированная в учредительных документах как совокупность вкладов (долей, акций, паевых…
• Коэффициент маневренности функционального капитала Определение Коэффициент маневренности функционального капитала — это доля запасов в функциональном капитале. А функциональный капитал (собственные текущие активы) — это разность между текущими активами и краткосрочными…