Таблица с основными экономическими показателями

По каким показателям оценивается деятельность предприятия

Финансовый анализ — это изучение и комплексная оценка финансовых состояния и результатов деятельности предприятия для определения перспектив его развития, помощи заинтересованным лицам в принятии управленческих, инвестиционных решений. 

Теория финансового анализа эффективности компании — часть более широкого мониторинга хозяйственно-финансовой деятельности и экономического анализа.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности включает:

Осторожно! Если преподаватель обнаружит плагиат в работе, не избежать крупных проблем (вплоть до отчисления). Если нет возможности написать самому, закажите тут

• количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов и их качественную оценку;
• описание;
• сравнение с аналогичными показателями других предприятий сферы.

Финансовый анализ изучает активы и обязательства компании, ее платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость и результаты, обзор оборачиваемости активов, или оценку деловой активности.

Финансовые показатели организации для расчетов содержатся в основных бухгалтерских документах.

1. Бухгалтерский баланс. Обязательный для всех субъектов бизнеса отчет построен на данных об активах и пассивах на начало и конец отчетного периода и двух предыдущих лет.
2. Отчет о финансовых результатах. Также обязательный для организаций всех форм собственности документ декларирует источники образования прибыли и убытков к концу года, сравнивает с аналогичными показателями предыдущего года.
3. В специальных формах о движении капитала и о движении денежных средств отчитываются представители крупного и среднего бизнеса.
4. Приложения и пояснительные записки к годовому балансу организации.

Методики и результаты оценки эффективности деятельности компании использует в работе широкий круг заинтересованных лиц:

• акционеры и собственники бизнеса для понимания текущей ситуации и потенциала;
• руководители и менеджерский состав при принятии эффективных организационных решений и дальнейшего планирования;
• бухгалтера во время подготовки пояснительной записки к годовому балансу;
• инвесторы с целью оценки потенциальных рисков вложений;
• поставщики и партнеры для изучения перспектив сотрудничества;
• банки при решении вопроса об открытии кредитной линии, предоставлении займов;
• аудиторы и оценщики в интересах целевой текущей деятельности;
• налоговые службы в случае задолженности перед бюджетом и возможном признании компании банкротом;
• конкурсные управляющие в случае признания банкротства.

Формулы для расчета экономических показателей

Коэффициент ликвидности. Это способность компании исполнить свои обязанности перед держателями краткосрочных обязанностей.

Осторожно! Если преподаватель обнаружит плагиат в работе, не избежать крупных проблем (вплоть до отчисления). Если нет возможности написать самому, закажите тут

\(КТЛ=\frac{Оборотные\;активы}{Обязательства}.\)

В норме должно получиться число от 1,5 до 2,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает количество краткосрочных долговых обязательств, которые покрываются за счет денег или ценных бумаг и депозитов. 

А\(Л=\frac{Денежные\;средства+другие\;финансовые\;вложения}{Обязательства}. \)

Коэффициент срочной ликвидности. Предоставляет информацию об обязательствах за короткий промежуток времени. 

\(КСЛ=\frac{Денежные\;средства+финансовые\;вложения}{Текущие\;пассивы}.\)

В норме ответ равен 1.

Коэффициент текущей ликвидности. Это способность фирмы исполнить свои обязанности в настоящее время.

\(ЛТЕК=\frac{Текущие\;активы}{Текущие\;пассивы}.\)

Ответ должен быть равен 1 или 2.

Чистый оборотный капитал. Нужен для удержания финансовой устойчивости предприятия. Формула для расчета: 

\(Об.Кап.Чист.=Текущие\;активы-текущие\;пассивы.\)

Коэффициент финансовой независимости. Показывает соотношение собственных и заемных средств. Это отражает независимость компании от кредиторов. 

\(ФН=\frac{Долгосрочные\;обязательства+текущие\;обязательства}{Суммарный\;актив}.\)

Долгосрочные обязательства к активам. Это доля долгосрочных займов фирмы. Рассчитывается с помощью формулы: 

\(\frac{Обязательства}{Активы}=\frac{Долгосрочные\;обязательства+текущие\;обязательства}{СК}.\)

Долгосрочные обязательства ко внеоборотным активам. Отображают количество средств, которые финансируются за счет долгосрочных займов. 

\(\frac{Доб.}{Внеоб.А.}=\frac{Прибыль}{Проценты\;по\;кредитам}.\)

Коэффициент покрытия процентов. Показывает степень защиты кредиторов от неуплаты процентов. Его формула: 

\(К.Покр.=\frac{Чистая\;прибыль}{Объем\;продаж}\times100\%.\)

Коэффициент рентабельности собственного капитала. Определяет эффект от использования капитала собственниками предприятия. 

\(РСК=\frac{Чистая\;прибыль}{Текущие\;активы}\times100\%.\)

Коэффициент рентабельности оборотных активов. Показывает возможность фирмы получить больше прибыли в сравнении с оборотными средствами. 

\(РОА=\frac{Чистая\;прибыль}{Долгосрочные\;активы}\times100\%.\)

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов. Помогает понять, может ли предприятие получить нужный объем прибыли. Это значение должно быть высоким, что покажет эффективность использования средств.

\(РВНА=\frac{Чистая\;прибыль}{СК+долговые\;обязательства}\times100\%.\)

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала. Показывает насколько правильно вкладываются инвестиции. 

\(Коб.Раб.К.=\frac{Чистый\;объем\;продаж}{Долгосрочные\;активы}.\)

Коэффициент оборачиваемости основных средств. Это уровень эффективности использования основных средств.

\(КОБОС=\frac{Объем\;продаж}{Суммарный\;актив}.\)

Коэффициент оборачиваемости активов. Характеризует эффективность использования ресурсов. Отображает годовой цикл производства и обращения, который приносит прибыль. 

\(КОБА=\frac{Себестоимость\;продукции,\;вышедшей\;в\;обращение}{Товарно-материальные\;запасы}.\)

Коэффициент оборачиваемости запасов. Это скорость реализации запасов.

Структура нефинансовых показателей

Логичным признаком классификации для нефинансовых показателей является функция или группа процессов предприятия, которая с их помощью анализируется.

• производство;
• снабжение;
• продажи;
• логистика;
• продвижение.

Производство характеризуют такие показатели, как:

• выход готовой продукции;
• процент брака;
• выработка на человека;
• время, затраченное на единицу продукции;
• число и время простоев;
• время на переналадку;
• план-фактный анализ расходов ресурсов (электричества, сырья, воды, человеко-часов);
• число рекламаций.

Для сферы снабжения важны показатели своевременности и полноты выполнения заявок, оборачиваемость запасов в днях, качество поставляемых материально-технических ресурсов и, соответственно, число возвратов и рекламаций поставщикам.

Нефинансовые показатели для функции «Продажи» – это число и динамика покупателей, позиций в чеке, дополнительных продаж, повторных продаж, число продаж на одного продавца, на метр квадратный торговой площади, на погонный метр полки и т.п.

Интернет экономика дала нам ряд дополнительных показателей для анализа продаж, объединенных термином – Unit-экономика: число привлеченных пользователей, конверсия из пользователя в покупателя, число платящих клиентов, среднее число платежей или покупок на клиента.

Для анализа логистики используются такие нефинансовые показатели, как процент загрузки транспорта, степень удовлетворенности заказчика, срок доставки, число задержек, порча товара при доставке и т.п.

Отдельно следует выделять показатели, характеризующие состояние и структуру ресурсов:

• оборудование;
• персонал;
• сырье.

Состояние оборудования анализируют с использованием таких нефинансовых показателей, как мощности и процент их загрузки, сменность, процент исправного оборудования, доля собственного оборудования / транспорта, расходы энергии, масла, топлива на единицу оборудования, число ремонтов за период, процент износа.

Для анализа персонала используют данные:

• о численности сотрудников;
• производительности труда;
• доле разных категорий к общей численности (например, доля новых сотрудников, ИТР, с высшим образованием, прошедших обучение по ПОД / ФТ, пожарной безопасности, имеющих сертификат для работы на фондовом рынке и т.п.),
• результаты ежегодной аттестации сотрудников,
• средний возраст;
• стаж работы в компании;
• число рекламаций или жалоб на сотрудника;
• уровень производственного травматизма и т.п.

К сырью применяют такие показатели, как остатки на складе в разрезе номенклатуры, нормы расходования сырья на готовую продукцию и фактический расход, норма отходов и др.

Отдельно следует выделить показатели, требующиеся для анализа качества управления. Например, число уровней управления, количество подчиненных на менеджера, укомплектованность подразделений качественная и количественная, число новых разработок, запущенных в производство новых продуктов, качество планирования, плановое сокращение численности персонала (оптимизация), скорость принятия решений, показатели удовлетворенности персонала, клиентов.

Отнесение показателей к той или иной группировке довольно условно менеджер по персоналу или маркетолог могут использовать показатели из разных групп.

Последнее время стали востребованы показатели устойчивого развития – социальной ответственности и экологичности предприятий: неиспользование детского труда, использование только материалов, годных к вторичной переработке, использование в продукции вторичного сырья, углеродный след, использование ГМО, показатели участия предприятия в развитии общества.

На уровне подразделений число контролируемых и планируемых показателей должно быть ограничено, иначе стоимость сбора и обработки информации для их расчета и анализа может оказаться выше обоснованной.

Динамика обобщенных экономических показателей сельскохозяйственного предприятия — пример

Предприятие, как уже было отмечено выше, занимается животноводством и растениеводством. Динамика основных экономических показателей хозяйства за анализируемый период, представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Основные экономические показатели деятельности ООО «Чебулинское»

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Объем реализованной с/х продукции, тыс.руб.	442962	428443	930738
Себестоимость реализованной с/х продукции, тыс.руб.	480074	472365	981474
Убыток от продаж, тыс.руб.	-37112	-43922	-50736
Среднесписочная численность работников, чел.	828	821	603
Площадь сельскохозяйственных угодий, га	53217	53217	53217
Поголовье КРС, голов	2783	3014	3155
Основные производственные фонды (среднегодовая величина), тыс.руб.	587972	681021	673439
Оборотные средства (среднегодовая величина), тыс.руб.	690340	784800	901516
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	83787	104270	178716
Кредиторская задолженность тыс.руб.	197966	352204	390333
Среднемесячная заработная плата работников, тыс.руб.	17,52	19,61	20,41
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.	563480	-52863	-129073
Производительность труда, тыс.руб. / чел.	535,0	521,9	1543,5
Фондоотдача, руб./руб.	0,75	0,63	1,38
Оборачиваемость оборотных активов, оборотов	0,64	0,55	1,03
Рентабельность (убыточность) продаж, %	-8,38	-10,25	-5,45
Рентабельность (убыточность) с/х продукции, %	-7,73	-9,30	-5,17

Составление таблицы с основными экономическими показателями

В таблице 1
представлены основные экономические показатели деятельности ООО «Сибирская
водочная компания».

Таблица 1 — Основные экономические показатели деятельности ООО «Сибирская водочная компания» за 2015-2017 гг.

Показатели	2015г.	2016г.	2017г.
Выручка, тыс.руб.	267875	916460	1137511
Себестоимость продаж, тыс.руб.	222115	807629	895661
Валовая прибыль, тыс.руб.	45760	108831	241850
Прибыль от продаж, тыс.руб.	26570	55685	158756
Среднесписочная численность работников, чел.	101	173	208
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	406447	609010	446569
Кредиторская задолженность тыс.руб.	272466	440611	413261
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.	72625,5	68790	88996,5
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.	313818	585452	655266
Чистая прибыль, тыс.руб.	4117	12029	64900
Фонд оплаты труда работников, тыс.руб./год	34843	55412	79954
Среднемесячная заработная плата 1 работника, тыс.руб.	28,75	26,69	32,03
Производительность труда, тыс.руб. / чел.	2652,2	5297,5	5468,8
Фондоотдача, руб./руб.	3,69	13,32	12,78
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов	0,85	1,57	1,74
Рентабельность продаж, %	9,92	6,08	13,96
Рентабельность продукции, %	11,96	6,89	17,73

Что дает анализ финансовых показателей предприятия

Анализ финансовых показателей – один из методов оценки состояния предприятия и его возможностей в будущем. Он выступает основой стратегического планирования, помогает управленцам выявить ресурсы и направления последующего развития предприятия, найти его сильные и слабые стороны.
Анализ финансовых коэффициентов проводится с целью выявления оптимальных путей достижения целей предприятия, таких как, повышение деловой активности – оборачиваемости активов, обеспечение ликвидности и финансовой устойчивости, увеличение прибыльности предприятия. Аналитик должен разбираться в многообразии цифр из бухгалтерской и управленческой отчетности, чтобы быть способным определить эффективность текущей деятельности предприятия и выработать рекомендации по ее увеличению.

Нужно заметить, что в финансовом анализе главное не расчет показателей, хоть финансовый аналитик должен уметь их рассчитывать, а правильное истолкование полученных результатов. От этого зависит эффективность принимаемых решений в управлении компанией.

Технико-экономические показатели компании — пример

Основные технико – экономические показатели деятельности ООО «Е–Лайт–Телеком» за 2016 – 2018 гг. представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Технико – экономические показатели ООО «Е–Лайт–Телеком»

Показатели	2016г.	2017г.	2018г.
Количество действующих договоров оказания услуг связи, ед.	518908	525960	533068
Количество обслуживаемых населенных пунктов, ед.	15	15	17
Уровень использования мощности телекоммуникационных сетей, %	89	90,7	92,7
Выручка, тыс.руб.	1224942	1292495	1316580
Себестоимость продаж, тыс.руб.	895618	747931	790870
Прибыль от продаж, тыс.руб.	83131	284606	256712
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	103317	89445	96801
Кредиторская задолженность тыс.руб.	387088	408890	369650
Чистая прибыль, тыс.руб.	26282	85662	70351
Среднесписочная численность штата сотрудников, чел.	287	290	303
Производительность труда, тыс.руб. / чел.	4268,1	4456,9	4345,1
Среднегодовая величина основных средств, тыс.руб.	469445	464296	441788,5
Фондоотдача, руб./руб.	2,61	2,78	2,98
Среднегодовая величина оборотного капитала, тыс.руб.	223969	236716,5	231899,5
Оборачиваемость оборотного капитала, оборотов	5,47	5,46	5,68
Среднемесячная заработная плата 1 работника, тыс.руб.	28,08	28,47	29,86
Рентабельность продаж, %	6,79	22,02	19,5

Анализ состава и структуры активов

Проанализируем состав и структуру имущества АО «Ксарон», данные по которому в агрегированном виде представлены в таблице 1.

Таблица 1. Анализ состава и структуры имущества АО «Ксарон»

Размещение имущества	2014	2015	2016	Изменение за период
руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	руб.	%
Иммобилизованные (внеоборотные) активы (стр. 1100)	664258	20,50	707809	17,67	1026639	18,52	362381	54,55
Оборотные активы (стр. 1200)	2576411	79,50	3297409	82,33	4517109	81,48	1940698	75,33
Запасы (стр. 1210)	884715	27,30	958965	23,94	1521491	27,45	636776	71,98
Дебиторская задолженность (стр.1230)	1311112	40,46	1660054	41,45	2517077	45,40	1205965	91,98
Денежные средства (стр. 1240 + 1250)	378298	11,67	540980	13,51	476271	8,59	97973	25,90
Имущество всего (стр. 1600)	3240669	100	4005218	100	5543748	100	2303079	71,07

Результаты анализа показывают, что предприятие за анализируемый период направило на собственное развитие более 362 тысяч рублей, темп прироста составил 54,55%. Вместе с тем за период с 2014 по 2016 год немного изменилась соотношение внеоборотных и оборотных активов АО «Ксарон». Почти на 2% увеличилась доля оборотных активов в структуре имущества предприятия, составив на конец периода 81,48%. Кроме того, предприятие существенно увеличило размер своих оборотных активов. Оборотные активы АО «Ксарон» выросли более, чем на 1,9 миллионов рублей, темп прироста составил 75,33%. Основное увеличение связано с ростом запасов и дебиторской задолженности.

Объем запасов увеличился за анализируемый период на 71,92%, и почти в два раза увеличился размер дебиторской задолженности. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса продолжает оставаться самой большой, что не является положительной тенденцией для предприятия. Увеличение запасов свидетельствует об интенсификации основной экономической деятельности.

Объем денежных средств за анализируемый период вырос почти на 98 тысяч рублей, темп прироста составил 25,9%, однако доля наиболее ликвидных активов в валюте баланса снизилась с 11,67% до 8,59%, что свидетельствует об использовании денежных средств для осуществления закупок сырья и материалов в целях обеспечения хозяйственных процессов. Вместе с тем предприятие значительно увеличило долю финансовых вложений, разместив временно свободные денежные средства на банковских депозитах.

Следует отметить в АО «Ксарон» общую положительную динамику в отношении имущества предприятия, которое в совокупности увеличилось более чем на 2,3 миллиона рублей, темп прироста составил 71,07%.

В целом, структура имущества АО «Ксарон» соответствует основному профилю деятельности предприятия.

Основные нормативные документы

1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
2. Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа. Утверждены постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367.
3. Методика проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций. Утверждена приказом Минэкономразвития России от 21 апреля 2006 г. N 104.
4. Временные методические рекомендации по расчету показателей для проведения комплексного анализа финансово-экономического состояния хозяйствующих субъектов с долей города. Утверждены постановлением Правительства Москвы от 24 октября 2001 г. N 963-ПП.

Показатели финансовой устойчивости

20. Financial leverage ratio / Коэффициент финансового рычага

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в отрасли, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности. Как правило, значения больше 1 могут означать потенциальные сложности в обеспечении платежей, так как при таком уровне задолженность уже не может быть целиком погашена из акционерного капитала.

21. Equity-to-debt ratio / Коэффициент автономии

Характеризует устойчивость компании по отношению к ее долговым обязательствам. Показатель, противоположный финансовому рычагу.

22. Interest coverage ratio / Покрытие процентов по кредиту

Показывает, насколько большой запас доходов имеет компания для обеспечения выплат, связанных со стоимостью привлеченных кредитов. Данный показатель должен быть больше 1, но конкретные рекомендации зависят от многих обстоятельств.

23. Общий коэффициент покрытия долга

Показатель отражает то, с каким запасом обеспечиваются запланированные выплаты банку, связанные как с процентами, так и с возвратом основного долга. Чем больше этот показатель, тем больше уверенность банка в том, что платежи будут совершаться своевременно. Как правило, в зависимости от обстоятельств, минимальное допустимое значение ОПД устанавливается на уровне от 1 до 1,5.

Показатель активности на рынке

Основные финансовые показатели организации в части рыночной активности говорят о положении предприятия на рынке ценных бумаг и позволяют управленцам судить об отношении кредиторов к общей деятельности компании за истекший период и в будущем. Показатель рассматривается как соотношение первоначальной учетной стоимости акции, полученным на нее доходом и сложившейся рыночной ценой на данное время. Если все остальные финансовые показатели находятся в допустимом диапазоне, то показатель рыночной активности также будет в норме при высокой рыночной стоимости акции.

В заключение следует отметить, что финансовый анализ хозяйственной структуры организации является важным для всех субъектов деятельности, акционеров, краткосрочных и долгосрочных кредиторов, учредителей и управленческого аппарата.

Рентабельность

Основные финансовые показатели деятельности компаний включают также рентабельность продаж. Она показывает то, насколько выручка за определенный период превышает расходы. Как правило, выражается в процентах. Иногда рентабельность фирмы сопоставляется с кредитной ставкой, инфляцией или же, например, средним показателем по отрасли. То есть соответствующий индикатор можно считать относительным.

Есть показатели финансовой деятельности, смежные с рентабельностью продаж. Какие, например? В частности, это рентабельность активов и собственного капитала фирмы. В первом случае рассматриваемый индикатор способен показать, насколько эффективны вложения в активы. Во втором — на какую прибыль могут рассчитывать владельцы фирмы или инвесторы.

Отметим, что выделяется рентабельность продаж, высчитываемая соотносительно с EBIT — то есть без учета оплаты процентов по займам, а также налога на прибыль для организаций. С данным индикатором соседствует рентабельность по показателю EBITDA — без учета кредитных и налоговых выплат, а также отчислений фирмы на амортизацию.

Также показатели финансовой устойчивости организаций включают рентабельность инвестиций. Они отражают то, насколько прибыльна компания в аспекте долгосрочных вложений. Цифры, отражающие в тех или иных аспектах рентабельность — важнейшие для инвестора.

Какие методы оценки эффективности деятельности предприятия позволят грамотно провести анализ

На практике, когда осуществляется анализ, оценка эффективности деятельности чаще всего использует традиционные методы:

I. Горизонтальный (его также называют трендовый) анализ показателей прибыли основывается на изучении их динамики в определенный период времени. При применении данного подхода к осуществлению анализа делается расчет темпов прироста (роста) конкретных типов прибыли, ясными становятся совокупные тенденции возможных изменений. Наиболее популярными являются конкретные виды трендового анализа, а именно:

а) сравнение значений прибыли в отчетный период во время формирования, осуществления распределения и применения с критериями предыдущего периода (пример: показатели прошлого квартала, месяца и так далее);

б) сравнение значений прибыли за несколько прошлых периодов во время формирования, осуществления распределения и применения. Цель данного типа заключается в обнаружении тенденций, характеризующих перемены конкретных рассматриваемых показателей прибыли.

в) сравнение значений прибыли за отчетный период во время ее формирования, осуществления распределения и применения с критериями прошлогоднего аналогичного периода (к примеру, сравнивают показатели второго квартала отчетного года с показателями второго квартала прошлого года). Такой анализ обычно применяют на предприятиях, реализующих сезонную продукцию. Перечисленные виды трендового анализа прибыли, как правило, дополняются специальными исследованиями, в ходе которых выявляется влияние конкретных обстоятельств на изменение определенных показателей результативности. Итоги исследований помогают в построении факторных моделей, используемых в момент планирования значений прибыли.

II. Вертикальный (также называют структурным) анализ. Основывается на структурном разложении обобщенных показателей прибыли в момент ее создания, последующего распределения и применения.

Оценка эффективности деятельности организации в этом подходе предполагает учет удельного веса структурных элементов обобщенного показателя прибыли. Наиболее популярными являются следующие виды структурного анализа:

Вертикальный анализ активов

Во время анализа особое внимание уделяют соотношению внеоборотных и оборотных активов, их структуре, составу, инвестиционному портфелю и другим структурным параметрам. Уровень агрегирования номенклатуры производимой продукции выявляется предприятием самостоятельно.
Вертикальный анализ прибыли

Анализ предполагает задействование расчета удельного веса либо соотношения сумм прибыли из определенных сфер деятельности.
Структура портфеля инвестиций и другие показатели. Такой анализ позволять определить возможность компании к ресурсному генерированию прибыли.
Вертикальный анализ прибыли в процессе ее применения и распределения. Проводится с точки зрения путей распределения прибыли.

Структурные перемены прибыли выявляются с помощью соответствующего анализа.

III. Сравнительный анализ. Основывается на соотношении значений конкретных групп похожих показателей прибыли.

Оценка эффективности деятельности этим методом предполагает расчет относительных и абсолютных отклонений параметров, которые сравниваются между собой. Наибольшей популярностью пользуются такие виды сравнительного анализа прибыли как:

а) анализ нормативных и отчетных значений прибыли. Сравнение показывает уровень отклонения отчетных значений от нормативных. Также выявляются причины возникших отклонений. Данный анализ применяют в целях контроля над процессами использования и создания прибыли. Далее вносятся поправки в экономическую деятельность компании;

б) анализ значений уровня прибыли рассматриваемой организации. Данный анализ делается для оценки позиции на рынке в сравнении с конкурентами. Это позволяет обнаружить дополнительные резервы в целях увеличения эффективности деятельности на производстве. Объектами подобного анализа выступают значения операционной прибыли;

в) анализ значений прибыли конкурентов и рассматриваемого предприятия. Это сравнение проводится с целью осуществления разделения позиции компании на конкурентном рынке определенного региона производимой предприятием продукции и создание мероприятий для увеличения прибыли в бизнесе.

Оценка эффективности деятельности организации также подразумевает анализ окупаемости средств с помощью экономико-математических и статистических методов.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа (2) рекомендовано использовать следующие показатели для характеристики финансовой устойчивости должника:

• коэффициент собственности (автономии);
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
• доля просроченности кредиторской задолженности в пассивах;
• показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

Коэффициент собственности, исчисляемый отношением собственных средств к совокупным активам (стр. 300 баланса). Собственные средства — это сумма капитала (стр. 470) резервов предстоящих расходов (стр. 650) и доходов будущих периодов (стр. 640).

Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Для стран Западной Европы и США за нормальное значение этого показателя принимают 0,6. В Российской Федерации нормальное значение этого показателя для промышленных предприятий — 0,7. Для многих отраслей нормальное значение этого показателя может быть меньшим. В торговле, например, многие организации успешно работают при коэффициенте собственности, равном 0,3.

В организации коэффициент собственности составил на начало года 0,73 (6550 : 9000), а на конец периода — 0,74 (6955 : 9390). По этим показателям можно сделать вывод о финансовой устойчивости организации на начало и конец отчетного периода.

Собственные оборотные средства определяют вычитанием из собственных средств (стр. 490 + 640 + 650) скорректированной величины внеоборотных активов (т.е. за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу) (стр. 190 минус указанные затраты).

В организации собственные оборотные средства на начало периода составили 550 тыс. руб. (6550 — 6000), а на конец периода 955 тыс. руб. (6955 — 6000). Увеличение собственных оборотных средств оценивают обычно положительно, а уменьшение — отрицательно.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяют отношением собственных оборотных средств к оборотным активам (стр. 290). Критериальное значение для этого показателя — 0,1. Если фактическое значение данного показателя меньше 0,1, то структура баланса признается неудовлетворительной, а финансовое состояние предприятия — неустойчивым. На предприятии на начало периода коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами составил 0,183 (550 : 3000), а на конец периода — 0,283 (955 : 3390). По этим значениям можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Критериальное значение 0,1 означает, что оборотные активы должны покрываться собственным капиталом только на 10%. Остальные 90% оборотных активов должны покрываться краткосрочными обязательствами (раздел V баланса).

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах исчисляется отношением просроченной кредиторской задолженности (учетные данные) к совокупным пассивам (стр. 700).

На предприятии просроченная задолженность отсутствует, и финансовое состояние предприятия следует признать удовлетворительным. При значительной доле просроченной кредиторской задолженности (свыше 10%) следует сопоставить величину просроченной задолженности с ликвидными активами предприятия.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяют отношением долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 и 240) и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату (учетные данные), к совокупным активам предприятия (стр. 300).

Потенциальные оборотные активы, подлежащие возврату, — это возможный объем внешнего брака, возможный объем продукции, возвращаемой для доработки в течение гарантийного срока и др.

На предприятии долгосрочная дебиторская задолженность и потенциальные оборотные активы, подлежащие возврату, отсутствуют, и поэтому его можно отнести к финансово устойчивым. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в совокупных активах составляет 6,92% (650 тыс. руб. : 9390 х 100%).

показать содержание

Четыре основных показателя финансового состояния

Основным требованием безубыточного функционирования предприятия в условиях рыночных отношений является хозяйственная и другая деятельность, обеспечивающая рентабельность и прибыльность. Хозяйственные мероприятия направлены на возмещение расходов полученными доходами, получение прибыли для удовлетворения экономических и социальных потребностей членов коллектива и материальных интересов собственника. Показателей для характеристики деятельности существует множество, в частности к ним относят валовой доход, товарооборот, рентабельность, прибыль, издержки, налоги и другие характеристики. Для всех видов предприятий выделены основные финансовые показатели деятельности организации:

• финансовая устойчивость;
• ликвидность;
• рентабельность;
• деловая активность.