Что такое облигация простыми словами? типы, рейтинги и пр

Какие риски возникают при инвестировании в облигации

В данном случае
инвестор сталкивается с четырьмя
основными видами рисков:

1. Кредитный риск;
2. Инфляционный риск;
3. Процентный риск;
4. Риск ликвидности.

Кредитный риск
сводится к тому, что эмитент облигаций
не сможет выполнить свои обязательства
по ним (либо частично, либо полностью).
Например, в случае своего банкротства,
компания-эмитент не сможет погасить
все свои долги и владельцы облигаций
могут остаться, что называется, у
разбитого корыта. А кроме этого, ухудшение
платёжеспособности эмитента, может
привести к таким последствиям, как
уменьшение его кредитного рейтинга,
влекущее за собой неизбежное снижение
цен на все выпущенные им бумаги.

Инфляционный
риск проявляется в том, что темпы инфляции
в стране, в валюте которой номинированы
облигации, превысят доходность по ним
(или сведут её к минимуму). Допустим,
облигации с доходностью в 8% годовых
были приобретены при текущем уровне
инфляции в стране в 4%. А после того, как
темпы инфляции достигнут тех же 8% в год,
они попросту уничтожат весь полученный
доход. Если же рост цен в стране превысит
величину в 8%, то облигации вообще окажутся
убыточными.

Процентный риск
схож с инфляционным. Он заключается в
том, что рост процентных ставок в стране
может привести к снижению рыночной
стоимости приобретённых облигаций.
Суть его состоит в том, что облигация
доходностью, скажем, в 10% годовых, является
достаточно выгодным вложением денег
на фоне ставок по банковским депозитам
в 7% годовых. Но стоит банкам поднять
свои процентные ставки, например до тех
же 10%, как эта облигация потеряет свою
инвестиционную привлекательность. На
фоне роста процентных ставок, каждый
новый выпуск облигаций обладает всё
большей доходностью, поэтому старые
выпуски, которые до сих пор не погашены,
значительно теряют в цене.

Соответственно, чем больше срок до погашения облигации, тем больше вероятность того, что в течение него будут повышены процентные ставки и тем, соответственно, выше процентный риск.

Риск
ликвидности состоит в том, что при
относительно невысоком торговом обороте,
могут возникнуть затруднения с продажей
облигаций. Другими словами, на рынке
будет достаточно мало желающих их
приобрести. Подобная ситуация складывается,
например, в тех случаях, когда большая
часть выпуска облигаций сосредоточена
в руках крупных долгосрочных инвесторов.
Ну или когда речь идёт о бумагах мало
кому известного эмитента. Отсутствие
ликвидности чревато тем, что при желании
обратить свои бумаги в деньги, вам
возможно придётся значительно уступить
в цене.

Понятие безрисковой облигации

В теории безрисковой считается такая облигация основной долг и проценты по которой будут выплачены с абсолютной уверенностью. Купонный доход по таким облигациям начисляется исходя из безрисковой процентной ставки, а потому едва-едва превышает текущий уровень инфляции. Уровень дохода по ним, опять же – чисто теоретически, не зависит от состояния экономики. Другими словами, инвестор, вкладывающий свои деньги в такого рода бумаги, не испытывает вообще никакого риска.

Но это всего лишь теория, а как обстоят дела на практике? Понятное дело, что идеала в природе не существует, и на 100% исключить риск инвестирования попросту невозможно. Однако можно найти максимально приближенные к идеалу финансовые инструменты. Например, облигации выпускаемые не отдельно взятыми компаниями или корпорациями, а целыми государствами.

По сути своей, все выплаты по государственным долговым ценным бумагам являются гарантированными. Но риск всё же есть и заключается он в возможном дефолте. Возможность дефолта тем менее вероятна, чем лучше развита экономика страны, но, как показывает практика, полностью исключать его из расчёта всё же нельзя. За примерами далеко ходить не надо, многие наверняка ещё помнят дефолт по внутреннему долгу России в результате финансового кризиса 1998 года.

На деле, к безрисковым долговым ценным бумагам принято относить обязательства экономически развитых,  финансово стабильных стран. В качестве классического примера обычно приводят американские T-bonds (Treasury bonds – казначейские облигации США).

Кратко

1. 1
   Доход по облигациям в среднем выше, чем по депозиту, и при правильном выборе эмитентов гарантирован и обеспечен.
2. 2
   При покупке облигаций риски меньше, чем при покупке акций. Рыночная цена облигации не подвержена колебаниям, как акции, и практически всегда близка к номиналу.
3. 3
   Для владельцев ИИС есть два типа налоговых льгот, которые позволяют вернуть деньги, а владельцы брокерских счетов могут воспользоваться льготой на долгосрочное владение.
4. 4
   У инвестора большой выбор долговых ценных бумаг в разных валютах. За счет диверсификации можно уменьшить риски.
5. 5
   Налоги придется платить всегда, но есть три способа снизить сумму потерь: купить облигации на ИИС с вычетом типа А, если есть официальный доход, и получать ежегодный возврат НДФЛ до 52 000 рублей; купить облигации на ИИС с вычетом типа Б и не платить налог за продажу облигаций; купить облигации на брокерский счет, продержать их не менее 3 лет и воспользоваться льготой на долгосрочное владение.

Почему стоимость облигации может расти и падать?

В мобильном приложении брокера или через любую торговую платформу можно заметить, что цена облигации может меняться. Этому есть ряд причин:

• Уровень ключевой ставки. В период 2015-2020 наблюдался цикл снижения ключевой ставки, что привело к росту стоимости длинных облигаций, где процент выше. В 2021 году ставки начали поднимать, соответственно спросом стали пользоваться короткие облигации.
• Неблагоприятные ситуации. На стоимость могут оказывать влияние политические или геополитические риски. К примеру, за 1 год президент Турции 4 раза сменил главу ЦБ. Причины были разными, все это негативно сказалось на стоимости государственных облигаций Турции.
• НКД.
• Оферта.

Частые вопросы по облигациям (FAQ)

При работе с облигациями у начинающих инвесторов часто возникают практические вопросы, давайте разберем наиболее частые из них.

Как начисляется купонный доход, проходят выплаты?

Купонный доход начисляется ежедневно равными долями в виде НКД (накопленного купонного дохода), но выплаты проводятся только в обозначенные для выплаты купона даты. Всё остальное время начисленные проценты существуют только на бумаге.

При продаже облигации продавец получает от покупателя не только стоимость облигации, но и сумму НКД за тот период, пока бумагой владел предыдущий инвестор.

Пример:

Человек купил облигацию: номинал 1000, размер купона 30 рублей, выплата каждый 6 месяцев.

Прошло 2 месяца: на его счету по прежнему одна облигация, НКД за этот период составил 10 рублей, но эти деньги существуют лишь в виртуальных цифрах.

Владелец решил продать облигацию. Покупатель заплатит за эту облигацию её цену и всю сумму НКД. Таким образом, первый владелец получит 1010 рублей. НКД из виртуального превратится в живые деньги.

Прошло еще 4 месяца: наступил день выплаты купона. Текущему владельцу облигации на счет поступит вся сумму купона – 30 рублей. 20 из них это проценты за период владения, а 10 – компенсация затрат, понесенных при покупке на выплату НКД предыдущему владельцу.

В реальном торговом терминале НКД будет учтен в виде разницы между биржевым курсом облигации и суммой, необходимой для приобретения нужного количества лотов.

Цена на скриншоте указана в % от номинала.

Что означает рост доходности облигаций (это хорошо или плохо)?

Если стоимость облигаций падает, то на ту же сумму денег можно купить больше бумаг, а размер купона по ним остается всегда постоянным, соответственно, доходность вложений увеличивается.

Например, если мы купим облигацию за 1000 рублей и получим по ней годовой купонный доход 100 рублей, то это доходность 10%. А, если эта облигация подешевела и продается за 900 рублей, то те же 100 рублей купонного дохода в процентном выражении составят уже 100/900*100%=11,1%.

Цена падает, доходность растет и наоборот, падений доходности означает рост цен на облигации.

Рост доходности хорошо для покупателей, но плохо для владельцев (продавцов).

Где онлайн посмотреть текущий рыночный курс облигаций?

Если вы имеете инвестиционный счет у брокера, то котировки в реальном времени можно смотреть через его терминалы.

В общем доступе рыночный курс можно смотреть на сайтах, имеющих доступ к данным биржи. Примеры таких сайтов:

• www.finam.ru/quotes/bonds/;
• smart-lab.ru/q/bonds/.

Я чаще пользуюсь вторым ресурсом, там удобнее делать выборки и фильтрацию по разным параметрам.

Отличие облигации от акции

Акция – это ценная бумага означающая право владельца на часть компании, которой она выпущена, в том числе на получаемую ей прибыль, пропорционально той доле, которую составляет одна акция от общего числа бумаг. Она не дает никаких гарантий доходности, так как организация может быть убыточной или не выплачивать дивиденды по решению собрания акционеров. Стоимость акции целиком зависит от рыночной оценки и может, как неограниченно расти, так и падать, вплоть до нуля.

Облигация – это долг, имеющий четкий размер и фиксированный процент за пользование им. Он обязателен к обслуживанию (выплаты купонов) и погашения по истечению срока.

Что такое ОФЗ?

ОФЗ – это государственные облигации РФ, выпущенные Министерством Финансов и номинированные в рублях, расшифровывается как Облигации Федерального Займа. По данной категории облигаций предусмотрены купонные выплаты.

Нужно ли платить налог по облигациям?

Доход по облигациям облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ). С 1 января 2021 года налогом облагаются все купонные выплаты и прибыль, полученная от ценовой разницы (купили дешевле, продали дороже).

Ставка НДФЛ для россиян составляет 13%.

Если вы инвестируете через ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), то есть 2 варианта: тип А – налоговый вычет с уплаченного НДФЛ до 52000 рублей в год, тип В – полное освобождение от уплаты НДФЛ при условии, что средства пролежали на счету более 3 лет.

Все брокерские компании являются налоговыми агентами и самостоятельно передают налоги в ФНС. То есть, купонные выплаты поступят на ваш брокерский счет сразу уменьшенные на 13%, а доход от продажи бумаг снимут со счета по итогам года. Самому платить ничего не нужно.

Классификация по эмитенту

В зависимости от организации, выпускающей облигации, принято выделять следующие типы:

• государственные;
• корпоративные;
• муниципальные;
• банковские;
• иностранные.

Деление по этому признаку имеет важное значение для инвесторов с позиции уровня их риска. Рассмотрим каждый из этих классов

Государственные

Являются ценными бумагами, выпускаемыми государством и удостоверяющими договор государственного займа, так называемые облигации федерального займа (ОФЗ). Подтверждают право владельца на получение в установленные сроки от государства процентов, других прав, а также возврат инвестируемых денежных средств в размере номинальной стоимости облигации. Узнайте в нашей отдельной статье подробнее о том, что такое ОФЗ.

Данный вид облигации представляет собой форму существования государственного долга. Если государство реализует данные ценные бумаги внутри страны, то такой долг называется внутренним. Если за пределами – внешний долг государства. Государственные облигации по степени риска можно назвать наименее рискованными, так как гарантом в этом случае выступает государство.

При помощи выпуска облигаций, происходит финансирование государственных программ, обеспечение финансовых институтов, банков ликвидными резервами, покрытие настоящего недостатка бюджета.

Корпоративные

Облигации, выпускаемые акционерными обществами, называют корпоративными. Выпуск данных ценных бумаг эмитентами, является рычагом привлечения капитала для последующего финансирования каких-либо программ, нацеленных на увеличение прибыли общества. Чаще всего срок погашения корпоративных облигаций превышает год – это долгосрочный финансовый инструмент.

Данный вид облигаций интересен тем, что имеет:

• средний риск;
• гарантированную доходность;
• высокую ликвидность (обращаемость в деньги);
• надежность и безопасность (формирование страхового и выкупного фондов при эмиссии).

Компании, помимо облигаций, могут выпускать ещё и акции, в то время как государство, конечно, не может. Но есть компании с государственным участием, например Газпром.

Муниципальные

Схожи с государственными. Различие состоит в том, что собранные денежные средства распределяются на обеспечение потребностей региональных бюджетов и программ. Погашение и выплата процентов происходят за счёт налогов региона, а также доходов, получаемых местным бюджетом. Обычно рынок облигаций этого вида ограничен пределами области.

Читайте в нашей отдельной статье про муниципальные облигации.

Банковские

Эти ценные бумаги определяют отношения займа между кредитором (тот, кто владеет облигациями) и заемщиком (банком). Выпускаются по решению Совета директоров банка.

Банковские облигации не попадают под действие системы страхования вкладов. То есть в случае признания банка-эмитента банкротом, вложенные ранее средства не будут возвращены владельцу. Однако банковские облигации привлекательнее банковских вкладов, так как процент по ним существенно выше.

Иностранные

Относятся к международным облигациям, то есть размещаются за пределами государства-эмитента. Размещаются на территории одной страны, при этом валюта для кредитора остается национальной, а для заемщика – иностранной.

Комплекты документов

Наименование документа	Файл
Презентация «Комплекты документов, предоставляемые в НКО АО НРД эмитентами в целях приема на обслуживание при первичном размещении и обращении облигаций»	346 kB
Образец формы Сертификата	48 kB
Прием электронного сертификата	20 kB
Доверенность на подписание электронного сертификата	18 kB
Комплект документов НКО АО НРД для размещения облигаций	514 kB
Комплект документов НКО АО НРД для выкупа и приобретения облигаций	60 kB
Комплект документов НКО АО НРД для погашения облигаций	545 kB
Комплект документов НКО АО НРД при внесении изменений в условия эмиссии и обращения облигаций	55 kB
Запрос НКО АО НРД на формирование Списка владельцев	38 kB
Особенности переводов ценных бумаг по встречным Поручениям отправителя и получателя ценных бумаг	516 kB

1. AF090 – поручение для открытия торгового раздела
2. MF010 – поручение на перевод между счетами
   10 – «Перевод между счетами депо»
3. MF014 – поручение депонента на перевод ценных бумаг по результатам клиринга
4. MF020 – поручение на перевод между разделами счета
   20 – «Перевод в рамках одного счета депо»
5. MF170 – поручение на перевод ценных бумаг с контролем расчетов по денежным средствам.
   16/2 – «Перевод ц/б с контролем расчетов по денежным средствам»
   16/3 – «Перевод ц/б с контролем расчетов по денежным средствам. Встречное поручение»

1. AF090 – поручение для открытия торгового раздела
2. MF010 – поручение на перевод между счетами
   16 – «Перевод с подтверждением»
   16/1 – «Перевод с подтверждением. Встречное поручение»
3. MF014 – поручение депонента на перевод ценных бумаг по результатам клиринга
4. MF170 – поручение на перевод ценных бумаг с контролем расчетов по денежным средствам.
   16/2 – «Перевод ц/б с контролем расчетов по денежным средствам»
   16/3 – «Перевод ц/б с контролем расчетов по денежным средствам. Встречное поручение»

Виды облигаций

Принято делить облигации по формированию процентов доходности:

1. Бескупонные (дисконтные). Доходность можно проследить по графикам и таблицам, выставляемым в интернете, а также по сообщениям специальных СМИ, курирующих рынок ценных бумаг.
2. Купонные дают возможность инвесторам получать стабильный доход в течение срока владения. Выплаты производятся один или дважды в год. Даты указаны в договоре оферты.
3. Облигации с плавающей процентной ставкой приносят доход, который может варьировать в широких пределах.

Классификация по эмитенту

За выпуск ценных бумаг отвечают отдельные корпорации, а также государство через собственные банки.

В мире имеются два типа облигаций:

• Долговые – в них инвестор даёт в долг сои деньги эмитенту.
• Долевые – здесь инвестор активно участвует в проектах эмитента. При необходимости может поддерживать, производя дополнительные денежные вливания.

Банковские

Банковские выпускают определённые типы банков, в уставе которых имеется условие о самостоятельном выпуске ценных бумаг. Обычно подобные банки напрямую сотрудничают с отраслями или корпорациями. Например, Газпромбанк.

Он имеет право на выпуск собственных ценных бумаг. Инвесторы из Европы вложили в ценные бумаги этого банка довольно крупные деньги. Они видят перспективы развития сетей для продажи энергоносителей.

Альфа-Банк финансирует целые отрасли в России и за рубежом. Его облигации пользуются спросом у иностранных инвесторов.

Корпоративные

Отдельные корпорации, согласно действующим уставам, могут производить выпуск собственных долговых обязательств. Например, банк Тинькофф предлагает инвесторам приобретать облигации Тинькофф БО-7 (RU000A0JWM31). Об условиях оферты можно ознакомиться на сайте данного заёмщика.

Муниципальные

Для развития отдельных территорий могут выпускаться ценные бумаги отдельными муниципальными образованиями. О подобных облигациях можно ознакомиться на ресурсе https://smart-lab.ru/q/subfed/.

Иностранные

Большинство государств производит выпуск евробондов, где указывается их доходность. Выпуск производится со сроками погашения от года до трёх или пяти лет.

К сожалению, не все долговые обязательства принесут инвесторам доход. Возврат средств может затянуться на годы, а результата не будет.

Существует конкуренция между отдельными государствами. Например, США старается ограничить хождение долговых обязательств РФ. Высокая доходность и ликвидность вызывает откровенную зависть. Долг США только растёт, погашений в ближайшее время не предвидится.

По степени надёжности

Степень надёжности эмитента определяется по его поведению на рынке, а также по сообщениям СМИ, где освещается информация о состоянии финансов.

Периодически отдельные исследователи публикуют свои исследования о надёжности. Но наблюдается тенденциозность заключений от исследовательских компаний. Часто они завышают показатели одних и занижают платёжеспособность других.

Обычно рекомендуется оценивать степень надёжности по показателям рынка и отчётам министерства финансов конкретного эмитента.

По сроку действия ценной бумаги

Сроки действия указываются при выпуске облигаций. Они указаны также на лицевой стороне.

Можно прочитать дату погашения в договоре оферты.

По характеристикам получения дохода

Условия дохода также описываются в договоре оферты. При возникновении вопросов следует обращаться к юридическим службам эмитентов.

По методу погашения

Методика погашения облигаций может быть:

• отзывной – когда эмитент производит выплаты по облигациям и прекращает их хождение на рынке ценных бумаг;
• неотзывные облигации продаются и покупаются в течение всего срока до погашения.

По типу обеспечения

Обеспечение – это гарантии ликвидности. Когда гарантом выступают крупные корпорации или государство, то ликвидность ценных бумаг высокая. В иных случаях следует ознакомиться с имуществом, которое служит обеспечением долга.

Оно оценивается не более 50 % от номинальной стоимости, так как для погашения задолженностей перед инвесторами его возможно придётся срочно продать.

Виды облигаций

Группировку ценных бумаг можно сделать по следующим критериям:

Доходность

• дисконтные – их цена при размещении ниже номинальной стоимости, а при погашении – равна номиналу;
• купонные (процентные) – кредитор получает процент (купон) от номинала.

Дисконтные ценные бумаги еще называют нулевыми.

Конвертируемость (характер обращения)

•  конвертируемые – кредитору разрешено обменять облигации на заранее оговоренное число других ценных бумаг компании-эмитента в строго указанные этого сроки;
• обычные (неконвертируемые) – не обмениваются на другие ценные бумаги.

Если инвестор не воспользовался правом конверсии в указанные сроки, он его теряет.

Вид эмитента

• корпоративные – выпускаются частными предприятиями и корпорациями для привлечения оборотных средств на развитие и работу бизнеса;
• муниципальные – финансовые обязательства местных, городских органов государственной власти, позволяющие привлечь финансовые средства на развитие различных проектов;
• суверенные (государственные) – финансовые обязательства государственных субъектов Российской Федерации и федерального правительства;
• иностранные – выпускаются эмитентами зарубежных государств в валюте их страны.

Видео про дату погашения и прочие параметры облигации

Государственная облигация – это ценная бумага, которая на фоне других вариантов является наиболее надежным направлением вложения денежных средств.

Период погашения

• краткосрочные – с обращением до года;
• долгосрочные – с обращением до тридцати лет;
• среднесрочные – с обращением до пяти лет;
• бессрочные – кредитор получает доход от процентов неограниченное по срокам время;
• отсроченные – эмитент может отложить погашение своих обязательств;
• продлеваемые – предусматривают продление кредитором срока погашения долга;
• с правом погашения – ценные бумаги этого вида можно вернуть эмитенту ранее установленной даты погашения;
• отзывные – дают эмитенту право отозвать обязательства ранее установленной даты погашения.

Краткосрочная, долгосрочная, среднесрочная – это виды облигаций, у которых оговорен срок погашения.

Отзывная, с правом погашения, продлеваемая, бессрочная, отсроченная – это виды облигаций, у которых отсутствует фиксированный срок погашения.

Форма владения

• именные – выдаются держателю в виде сертификата, на лицевой стороне которого указывают все данные владельца;
• на предъявителя (анонимные) – можно приобрести без предоставления личных данных.

Право владения облигациями на предъявителя в случае их утери устанавливается исключительно в судебном порядке, именные ценные бумаги восстанавливаются тем, кто их выпустил.

Выплачиваемый процент (купон)

Облигация с купоном

• твердопроцентные – процентная ставка неизменна;
• с плавающей процентной ставкой – доход кредитора зависит от размера ставок на биржевом рынке;
• индексируемые – на уровень инфляции индексируется как сам номинал облигации, так и ставка по процентам;
• смешанные – в одном периоде действия облигации процентная ставка неизменна, в другом – плавающая;
• с оплатой по выбору – кредитор может получать доход от процентов, а может его заменить на получение облигаций нового выпуска.

Инвестируя в облигации, нужно тщательно продумать вариант получаемого дохода, который может быть неизменным либо изменяться с учетом условий рынка.

Надежность

• достойные – эмитентами выступают субъекты хозяйственной деятельности с твердой и проверенной репутацией;
• макулатурные – эмитент облигаций предлагает высокую процентную ставку, его надежность не подтверждена, в сделке просматривается спекулятивный характер.

Приобретение макулатурных облигаций у эмитента с неподтвержденной репутацией из-за высокой процентной ставки – высокий риск, а такая сделка не может быть надежной ни при каких условиях.

Способ обеспечения

• закладные (обеспеченные) – гарантия всех выплат обеспечивается активами эмитента;
• гарантированные – помимо самого эмитента гарантию выполнения долговых обязательств предоставляют и третьи лица;
• без обеспечения – гарантия выплат ничем не обеспечена.

Самыми надежными являются закладные облигации.

По форме выпуска

• документарные – выпускаются на бумажном носителе как любой финансовый документ;
• электронные (бездокументарные) – не имеют материальной формы, представляют собой записи в базе данных эмитента о праве владения ценной бумагой.

Облигация – это выгодное вложение свободных денежных средств. Однако лишь в том случае, если они выпущены надежными субъектами хозяйствования.

Поэтому, выбирая организацию-эмитента, нужно тщательно ознакомиться с ее репутацией и теми видами облигаций, которые она выпускает.

Определение

Для многих инвесторов долговые ценными бумагами ассоциируются исключительно с облигациями. Их широкая популярность связана с тем, что большинство из них котируются на фондовой бирже, а значит они доступны для широкого круга инвесторов. Например, любое физическое лицо может стать кредитором для государства, купив любой выпуск ОФЗ.

ОФЗ — облигации федерального займа, гособлигации. Номинальная цена ОФЗ — 1000 рублей. Низкая цена позволяет любому гражданину вложиться в них.

Держателям облигаций полагается прибыль в виде купонного дохода. Этот механизм очень напоминает принцип банковский вкладов с периодической выплатой процентов.

Существуют следующие виды облигаций с вариантами купонных доходов:

1. Постоянный (заранее определяется на весь срок действия);
2. Переменный (после какой-то выплаты происходит перерасчёт в зависимости от рыночной конъюнктуры);
3. Бескупонный (заработок идёт за счёт низкой цены покупки и дальнейшей продажи по высокой);

Купонные выплаты происходят у большинства компаний 2 раза в год. Но некоторые эмитенты платят чаще: раз в квартал и даже ежемесячно. Все гособлигации делают выплаты 2 раза в год.

Пример облигации

Выпуск ОФЗ на 3 года с постоянным купонным доходом 8% годовых и выплатой процентов 2 раза в год.

По истечению времени выпуска (экспирации) эмитент выкупает у держателей весь выпуск по номинальной цене и выплачивает процентный доход. В ходе биржевых торгов стоимость облигаций может быть, как выше, так и ниже номинала.

Облигации выпускаются на разные сроки:

• Краткосрочные (до 3 лет);
• Среднесрочные (от 3 до 10 лет);
• Долгосрочные (от 10 лет);

По мере приближения даты экспирации долгосрочные переходят в класс среднесрочных, а далее и краткосрочных.

Для инвесторов облигации являются хорошим способом зафиксировать доходность на долгий срок. За счёт высокой ликвидности и возможности не потерять накопленные проценты, этот тип долговых ценных бумаг является очень привлекательным.

На последок, ещё пару важных нюансов.

Особенности некоторых выпусков

С одной стороны облигации являются крайне простым вариантом для заработка, но есть кое-какие нюансы, которые стоит изучит. Например, по некоторым выпускам может быть предусмотрена оферта. Это право досрочного выкупа. Существует два вида оферты: принудительная и добровольная. На российском рынке таких ценных бумаг мало

Инвестору стоит обращать внимание на эту возможность. Чаще всего от обратного выкупа выигрывает эмитент

Ещё есть облигации с амортизацией. По заранее известному графику выплачивается часть номинальной стоимости. С одной стороны, это может показаться довольно удобно, но для крупных инвесторов амортизация не является привлекательным моментом. Такие выпуски обычно имеют небольшую премию к доходности (более прибыльны) по сравнению с аналогичными без неё.

Одним из важнейших преимуществ облигаций для инвесторов является высокая ликвидность. Можно продать ценные бумаги в любой момент, не потеряв накопленные проценты.

Отличия от акций

Лучший способ рассказать о том, что такое облигация, простыми словами — провести параллель с другими ценными бумагами. Сделаем это на примере акций.

Акции позволяют приобрести часть бизнеса со всеми вытекающими для инвестора правами. Облигации работают иначе — аналогично банковскому депозиту. То есть, приобретая облигации, вы просто одалживаете эмитенту деньги — приблизительно на тех же условиях, как при открытии депозитного счета в банке.

В отличие от акций, по которым решение о выплате дивидендов всегда остается на усмотрении владельца бизнеса, будущая доходность по облигациям фиксирована и определена заранее. Кроме того, выпуская облигацию, эмитент в обязательном порядке указывает срок ее погашения – дату, когда компания или государство выкупит ценную бумагу у инвестора за ее номинальную стоимость. Если деньги не выплачены в срок, инвестор вправе подать на эмитента в суд.

В случае ликвидации компании-эмитента имущественные права владельцев облигаций удовлетворяются в первую очередь. В этом – их серьезное преимущество перед теми, кто вкладывает деньги в акции.

Что такое акции

Акцией именуется ценная бумага, заполучив которую инвестор обретает право на дивиденды и управление акционерным обществом. Приобретатель получает долю в уставном капитале, право части прибыли и имущества организации при банкротстве.

Выпускаются два вида:

1. Обычная – даёт право на получение дивидендов от прибыли организации.
2. Привилегированная – позволяет получать стабильный дивиденд (первого в списке акционеров), который не зависит от прибыли компании.

Существуют три категории по стоимости:

1. Номинальная – указана на ценной бумаге. Общая сумма всех номиналов составляет размер уставного фонда.
2. Эмиссионная – стоимость при первичной продаже. Может отличаться от номинальной.
3. Рыночная – цена на фондовом рынке. Формируется через спрос и предложение.

Однако на практике держателя мало интересуют озвученные бонусы, так как влиять на голосование общего собрания акционеров могут только крупные инвесторы.  Депозитный банковский вклад более выгоден, чем покупка акций.

Акции приносят выгоду при их купле-продаже. Заработать на разнице приобретения и последующей реализации возможно при биржевых торгах.