На чем зарабатывают etf?

Риски и недостатки работы с ETF

У вас могло сложиться впечатление, что exchange traded fund – что-то вроде беспроигрышного варианта, что потерять здесь деньги невозможно. На самом деле это не так и убытки здесь тоже вполне вероятны. Подводных камней хватает.

Из недостатков такого способа инвестирования в целом я бы выделил брокерские комиссии. Особенно заметными потери будут, если вы инвестируете часто, но небольшими суммами.

Отдельно остановлюсь на рисках, с которыми вы можете столкнуться.

Фьючерсные ETF

Здесь нужно понимать принцип работы фьючерсного контракта. Покупатель товара не хранит его физически у себя, стороны лишь договариваются о сроках поставки и цене. Здесь лучше всего подходит пример с нефтью. Возьмем любой фонд, работающий с фьючерсами на черное золото, например, USO.

Как видим, когда шло восстановление цены на нефть, стоимость акций фонда практически стояла на месте. Связано это с тем, что каждый месяц ему приходится перезаключать контракты на следующие 30 дней по возросшей цене.

В несколько меньшей степени эффекту контанго (когда стоимость фьючерса выше стоимости своего базового актива) подвержены ETF, заключающие контракты не на месяц, а на год. Пример – U.S. 12 Month Oil Fund (USL), в нем контракты заключаются на год вперед. Но и в нем есть проблемы с ростом из-за эффекта контанго.

Это не значит, что фьючерсные фонды нужно забыть и вычеркнуть из списка, просто учитывайте специфику их работы.

Биржевые ноты

Между ETN и ETF есть всего одно отличие – ноты не дают вам право на владение активами (в нашем случае это акции компаний, фьючерсы на товары или индексы). Вы просто одалживаете деньги компании-эмитенту ETN. Рекомендую прочесть мой пост о том, чем отличается акция от облигации – найдете много общего с нотами и фондами.

ETF предпочтительнее, потому что вы становитесь владельцем активов, потом всегда можете их продать и получить деньги. Но если у эмитента ETN случаются финансовые проблемы, компания банкротится, то деньги вернуть не получится. Одалживали-то вы их именно компании.

Такие случаи — редкость, большую часть времени ETN и ETF движутся примерно одинаково (если работают с одной и той же группой активов). Но если есть выбор, то я бы рекомендовал вкладываться именно в exchange traded fund.

Опасность инверсных фондов

Они шортят определенный актив, то есть зеркально его отображают. В теории, если актив начинает падать, то ETF должны пойти в рост. Иногда это может быть отличной инвестиционной идеей, но лишь иногда.

На рисунке выше показан индекс Dow Jones (свечной график) и шортящий его фонд. В целом идея работает, но видно, что даже при слабом восстановлении индекса в пределах 10% доходность упала на 30-40%. Учтите – зеркально, с точностью до процента, графики активов и акций ходить не будут. Бывают ситуации, когда стоимость акций инверсных фондов и вовсе снижается одновременно с падением актива.

Причина этого в том, что шортить акции дорого и неудобно. Делается это через различные производные инструменты, работа с которыми буквально съедает всю или часть прибыли. На сайте есть статья о классификации ценных бумаг, там рассматриваются различные типы инструментов. Прочтите её, если в этом вопросе еще не разобрались.

Приводить список ETF, шортящих индексы и акции, я не буду. Запомните одно – если в названии есть слово short, значит это инверсный фонд. Может встречаться еще ultra short, по ним результат удваивается. Я бы рассматривал такой тип инвестирования только как кратко- или среднесрочный вариант. На годы вперед инвестировать в инверсный exchange traded fund слишком рискованно.

Exchange traded fund с кредитным плечом

Аналог маржинальной торговли на Форекс. Принцип тот же – вы работаете с акциями понравившегося вам ETF, но используете для этого не только свои средства, но и заемные. О плече 1:100 как на Форекс можете забыть, обычно оно равно 1:2, 1:3.

Результат – либо в разы большая по сравнению с обычным ETF прибыль, либо настолько же больший убыток. Риск по сравнению с вложением только своих средств возрастает многократно.

На рисунке выше отлично видна разница между обычным и leveraged exchange traded fund. Но зависимость прибыли от кредитного плеча нелинейная. То есть если в фонде с кредитным плечом оно равно 1:2, то прибыль по сравнению с обычным не обязательно будет больше чем в 2 раза.

Понять, что перед вами именно Leveraged ETF, а не обычный можно по слову Ultra в названии. Рекомендую также внимательнее читать описание на сайте компании-эмитента.

Фонды FinEx

FXCN — это самый прибыльный фонд под управлением Файнекма за 2020 год. Он ориентирован на индекс Solactive AG. В его состав входят акции китайских корпораций. Котировки ETF выросли в 2020 году на 69.73% в рублях или на 46.03% в долларах.

FXIT – это второй по доходности фонд от FinEx за 2020 год, ориентированный на акции американских корпораций из IT-сектора.

Список основных акций фонда:

• MasterCard;
• PayPal;
• Apple;
• Microsoft;
• Visa;
• NVidia;
• Alphabet;

Стоимость одной акции фонда за прошлый год выросла на 63% в рублях или на 40% в долларах.

FXIM – это фонд, полностью повторяющий по своему составу FXIT. За время существования фонда FXIT, стоимость его акций значительно выросла и стала доступна не каждому инвестору. Вместо того, чтобы разделять акции FXIT, FinEx запустил полностью идентичный фонд FXIM, чья цена акции ниже.

FXUS – это третий по доходности фонд  ФинЭкс за 2020 год, ориентированный на акции американских корпораций. В фонде насчитывается 511 разных активов, в том числе те, которые входят в FXIT. Стоимость одной акции фонда за 2020 год выросла на 39% в рублях или на 20% в долларах.

FXGD – это фонд на золото. С января 2021 года провайдер покупает золото в слитках, которое хранится в специальных хранилищах. FinEx гордится тем, что: «чистый вес золота в фонде 2 299,27 кг». На сайте компании можно ознакомиться со списком слитков, приобретенных фондом. Доходность FXGD за год 33% в рублях или 15% в долларах.

FXWO – это ETF, приобретающий акции глобального рынка.

Сюда входят ценные бумаги, чьи эмитенты зарегистрированы в:

• Америке;
• России;
• Японии;
• Великобритании;
• Китае;
• Германии;
• Австралии.

Эмитенты диверсифицированы не только по странам, но и по отраслям экономики. Доходность FXWO за 2020 год 39% в рублях или 20% в долларах.

FXRW – это фонд с валютных хеджем, который по своему составу повторяет FXWO. Хедж – это позиция в портфеле, которая должна снижать риски по другим открытым позициям. Обычно хеджем является производных инструмент. В случае фондов FinEx, хедж – это своп-контракт на пару «доллар-рубль». Доходность фонда за последний год составила 17% в рублях или 1% в долларах.

FXTB – это фонд, приобретающий американские краткосрочные государственные облигации. В состав фонда входит всего 18 ценных бумаг. Это низкорискованный актив, который показывает среднюю доходность: 16% в рублях или 0.16% в долларах.

FXMM — это фонд, повторяющий по своему составу FXTB, но с рублевым хеджем. Хеджем является своп-контракт на пару «рубль-доллар». Доходность фонда за последний год 4% в рублях, в долларах фонд подешевел на 10%.

FXRL – это фонд, в состав которого входят акции российских эмитентов, индекс ориентир — ММВБ. В состав фонда входят 45 эмитентов. Самый большой вес в индексе у Сбербанка, Лукойла и Газпрома. Доходность FXRL за 2020 год 13% в рублях, в долларах стоимость фонда подешевела на 2%.

FXRU – это фонд, приобретающий еврооблигации российских эмитентов.

В состав фонда входит 25 еврооблигации, чьими эмитентами являются:

• Газпром;
• Сибур;
• Сибнефть;
• Лукойл;
• Норильский никель;
• И другие российские компании.

Доходность фонда за последний год 21% в рублях или 4.7% в долларах.

FXRB – это фонд, повторяющий по составу FXRU, но с рублевым хеджем. Доходность фонда в рублях за 2020 год – 6%, в долларах стоимость фонда за год подешевела на 7.8%.

FXDE – это фонд на немецкие акции, индекс ориентир — DAX. В фонд входят акции таких гигантов, как: BMW, Siemens, Adidas, Volkswagen, Porsche, всего 45 наименований. Фонд хорошо диверсифицирован по отраслям экономики. Доходность за 2020 год – 29% в рублях или 11% в долларах.

FXKZ – это фонд казахских акций, индекс ориентир — KASE. Если сравнивать графики индексов KASE и S&P500 с 2016 года, первый показывает больший рост примерно на одну треть. В состав фонда входит всего 8 эмитентов. Доходность FXZK за последний год — 35% в рублях или 17% в долларах.

Фонды FinEx

Плюсы и минусы фонда FXTB

Среди достоинств нового фонда можно выделить:

• Высокая надежность;
• Номинирован в долларах;
• Высокая ликвидность инструмента;
• Низкая волатильность
• Возможность использования на ИИС;
• Минимальные комиссии Finex;
• Низкий порог входа.

 Из минусов стоит отметить:

• Низкий уровень доходности;
• Риски укрепления национальной валюты;
• Налоги нужно платить в рублях, поэтому, даже если нет прибыли в долларах, все равно, вероятно, придется заплатить налоги;
• Возможные проблемы с провайдером Finex на российском рынке.

Подводя итог, можно сказать, что выбор между валютным банковским депозитом и ETF FXTB не очевиден. Доходность в крупнейших банках России практически совпадает с этим показателем фонда и находится на уровне 2–3%, но инвестирующий в фонд человек не замораживает свои деньги, как на вкладах.

Внимание инвесторов к фонду может привлечь удобство при использовании ETF, так как все операции можно осуществить со своего брокерского счета не выходя из дома. Еще одним основанием для смещения интереса в сторону фонда является его надежность при любых суммах инвестирования, чего не могут гарантировать наши банки

Правда, стоит учитывать и риски Finex.

Одним словом, ETF FXTB – это довольно интересный инструмент для инвесторов, для ликвидной парковки долларового кеша.

Всем профита!

19.04.2019

Что лучше — покупать в долларах или рублях?

На Московской бирже одни и те же ETF торгуются в двух валютах: рубли и доллары.

Что лучше и выгоднее для инвестора?

Ответ простой — покупайте ETF в той валюте, которая у вас на руках.

Специальная конвертация валюты (например, покупка долларов за рубли) с целью купить именно долларовые ETF, чревата дополнительными издержками. Придется заплатить комиссию за покупку-продажу валюты на бирже.

Аналогично и при продаже. Когда понадобятся деньги, после продажи долларовых ETF снова придется проводить обратную конвертацию валюты. С новыми издержками.

А у многих брокеров обмен производится лотами, кратно 1 000 УЕ. В итоге у вас практически всегда будет оставаться часть средств, которые некуда будет пристроить. И они будут лежать мертвым грузом на счете.

Купили 1000 долларов за рубли. Приобрели почти на все ETF. Останется несколько долларов, которых не хватает на покупку еще одной акции фонда. Не страшно. Через время вы решите зафиксировать прибыль и продать все долларовые ETF. С первоначально вложенной тысяча капитал увеличился до $1500.

1000 можно без проблем обменять на валютной бирже. А вот что делать с оставшейся суммой?

Котировки ETF привязаны к активам (ценным бумагам). И курсу валюты. При росте доллара, будут автоматически дорожать рублевые ETF.  И наоборот.

? Срок инвестирования

Несмотря на то, что некоторые ETF-ы дают высокую доходность в разрезе года-двух, важно понимать, что ETF-ы могут падать в цене существенно, поэтому инвестирование в ETF-ы носит все таки долгосрочный характер. Т.е

вы инвестируете в течение многих лет и держите их по 3-5-10 и более лет, в идеале, реинвестируя полученные от них дивиденды, т.к. только на длительной дистанции работает великая сила сложного процента, которая может сделать из мелкого инвестора богатого человека. Также только на длительной дистанции инвестор может вернуть с лихвой потерянные во время кризиса деньги.

Вот пример (от Fidelity), показывающий, сколько процентов заработали американские инвесторы, которые не “дергались”, не паниковали, не “сливали” акции по бросовой цене  и которые остались в бумагах в течение 5 лет после кризисов, включая Великую Депрессию. Как видно, слоновье терпение и долгосрочная стратегия зарабатывает неплохие дивиденды, не правда ли?

Опасность инверсных фондов

Что такое инверсный фонд? Тот, который занимается шортингом. Попробую объяснить популярно.

Как вы знаете, акции и прочие биржевые активы шортить нельзя. Но некие умные головы нашли выход из положения с помощью ETF-фондов. Они выбирают популярный актив и на его основе составляют фонд таким образом, чтобы отображать динамику этого актива в зеркальном отражении. То есть когда актив растет, фонд падает, и наоборот. Вот так и получилась игра «в короткую».

Очевидно, что это очень сложно. Временами даже стабильные инструменты начинают вести себя непредсказуемо; чего ожидать от фонда, который должен не просто следовать за базовым активом, а пойти от него в обратную сторону, вообще неизвестно.

Поэтому я отношу инверсные фонды к инструментам крайне высокой степени риска. Если увидите в названии ETF слово «short» (инверсный), советую держаться от него подальше.

ETF на индекс S&P 500.

Для тех, кто не в курсе, индекс S&P500 это своеобразный показатель состояния экономики США и как следует из названия в его расчете используется 500 крупнейших по капитализации компании. Индекс не продается, он лишь дает нам информацию о состоянии рынка, но для этого существуют как раз ETF. В составе этих фондов уже есть 500 компаний, и вы можете купить их все разом за небольшую плату – стоимость одного пая ETF.

Это один из любимых инструментов для институциональных инвесторов – их скупают банки, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и просто частные инвесторы.

Индексные фонды с большой точностью копируют сам индекс и при этом являются пассивными, а это значит, комиссия фонда за владение совсем мизерная до 0,5% в среднем по рынку США.

Крупнейшие ETF на индекс S&P500.

1. SPDR S&P 500 ETF (SPY) – комиссия фонда 0,09%.
2. iShares Core S&P 500 ETF (IVV) – комиссия фонда 0,04%.
3. iShares Core S&P 500 ETF (VOO) – комиссия фонда 0,03%.

Есть фонды для тех, кому перечисленные ETF выше могут показаться дорогими, ведь стоимость одного варьируется в ценовом диапазоне 300$.

Есть более доступные варианты:

• iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) стоимость одного пая 83$ и комиссия 0,07%.
• Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) стоимость одного пая 115$ и комиссия 0,2%.
• Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV) стоимость одного пая 57$ и комиссия 0,25%.

Хотите получать регулярные выплаты дивидендов? Для этих целей так же существует множество разнообразных ETF. Особенность этих фондов в том, что в них включены в основном отборные компании выплачивающие стабильно дивиденды. Фонды есть как на акции дивидендных аристократов, так и на развивающиеся рынки Южной Америки, Европы, России и Азии.

Дивиденды и налоги

С дивидендами есть 2 варианта:

1. Они будут зачисляться прямо на ваш брокерский счет. Порядок выплат на ежеквартальной основе, либо раз в год. Реже платят ежемесячно;
2. Дивиденды будут реинвестироваться полностью.

Оба подхода хороши, какой именно выбирать – решать вам. Если думаете, что дивиденды – это лишь пара процентов в год, то сильно ошибаетесь. На рисунке ниже – статистика по этому показателю, видно, что есть варианты с доходностью больше 10% в год, что само по себе солидный прирост капитала.

Если вы сейчас на том этапе, когда только думаете о том, как сформировать инвестиционный портфель, то я рекомендую дивиденды воспринимать как приятное дополнение, не более того. Я бы выбирал варианты с полным реинвестированием этих денег. Если ситуация будет благоприятная, это существенно улучшит итоговый результат.

Как решить вопрос с налогообложением?

Вариантов тут много, зависит от того, куда именно инвестируете и через кого. Сценарии возможны следующие:

• Приобретаются ПИФы, которые вкладывают в exchange traded funds. Самостоятельно ничего платить не нужно – налог в 13% будет удержан при продаже паев управляющей компании;
• Если сделка совершена через российского брокера, являющегося налоговым агентом РФ, то все отчисления он сделает за вас;
• Если счет открыт у американского брокера, вопросом уплаты налога придется заниматься самостоятельно – заполнять декларацию и платить нужную сумму за год. Сам брокер снимет с вас 10% как налог с нерезидента США. Так как в РФ сбор равен 13%, то вам нужно будет доплатить разницу в 3%.

Если будете работать через брокера, то вам нужен тот, который предоставляет выход на рынок США без посредников. Может быть ситуация, когда ваша компания открывает счет у американского брокера и работает через него. В таком случае налог составит уже 15%, из США вывод будет делаться в пользу юрлица.

Как образовывается и работает exchange traded fund

При выборе подходящего ETF эта информация особой пользы не принесет, но понимать, как работает фонд все же нужно. Сперва приведу список всех организаций, задействованных в работе:

• УК (управляющая компания). Именно здесь принимается решение о том, каким именно будет ETF. Чаще всего копируется какой-нибудь индекс, но встречаются и отраслевые фонды. Принципиальной разницы в их работе нет, меняется только структура портфеля ценных бумаг. Самые известные эмитенты в США – BlackRock, Vanguard, ProShares, Barclays, iShares, Velocity Shares, PIMCO, Fidelity, Direxion, Wisdom Tree, Guggenheim, State Street Global Advisors, First Trust.
• Регуляторы – в каждой стране он свой, в США это комиссия по ценным бумагам (SEC), в России – ЦБ, в Великобритании – FSA. Комплект документов, поданный провайдером, тщательно проверяется.
• Провайдер индекса. УК может самостоятельно купить акции, но за право использовать название индекса и копирование его структуры приходится платить. Провайдер индекса периодически обновляет его состав.
• Депозитарии – выполняют роль контролера. Эти организации фиксируют движение акций, следят за обеспеченностью каждого пая активами на счетах управляющей компании.
• Для вывода на биржу заключается договор с маркетмейкерами (крупные игроки – это банки и прочие финансовые организации). Они обеспечивают ликвидность и выводят акции на биржи.

Принцип работы

Выше показана схема, распространяющаяся на все ETF фонды. Для лучшего понимания разберем конкретный максимально простой пример:

• Предположим, мы хотим создать фонд и скопировать индекс S&P500. На это выделен капитал в $50 млн. Чтобы не составлять портфель самостоятельно, просто копируем состав индекса полностью. Эта информация открыта, в такой же пропорции распределяем средства и покупаем акции компаний. Назовем его, например, Easy Invest S&P 500.
• Происходит эмиссия акций и их листинг (размещение на биржах). Предположим, мы выпустили 100 000. Инвесторы начинают проявлять интерес: им выгоднее купить нашу акцию и получить таким образом портфель из множества бумаг различных компаний, чем покупать каждую в отдельности. Одна экономия на комиссии чего стоит.
• Если маркетмейкер хочет, чтобы для него была выполнена дополнительная эмиссия, он обязан предоставить взамен соответствующий по объему портфель ценных бумаг. Возможен обмен и в обратном направлении, то есть маркетмейкер отдает акции Easy Invest S&P 500, а взамен получает от нас акции компаний. Маркетмейкер может свободно продавать акции нашего фонда.

Теперь о том, как регулируется стоимость пая:

• Предположим, что акции ETF пользуются спросом и их стоимость стала существенно превышать цену портфеля бумаг.
• Крупный игрок покупает на фондовом рынке бумаги соответствующих компаний, меняет их у нас на акции ETF и продает их другим инвесторам. Он получает прибыль за счет разницы между ценами покупки акций компаний и продажи паев ETF. Так как избыточный спрос удовлетворен, стоимость портфеля и пая Easy Invest S&P 500 выравнивается. Точного совпадения не будет, но и большой разрыв исчезнет. Все сделки проходят через депозитарий.

Думаю, суть ясна. Учтите, что стоимость пая может не только расти, но и падать, так что гарантировать на 100% заработок нельзя.

Что такое ETF

ETF (Exchange Traded Funds) — иностранный биржевой инвестиционный фонд, с помощью которого можно инвестировать в разные активы по всему миру. Через ETF можно вложить деньги в ценные бумаги, драгметаллы, нефть, недвижимость, финансовые услуги, здравоохранение, биотехнологии и т. д.

Фонд всегда повторяет какой-то индекс. Например, индекс S&P 500 отражает стоимость акций 500 крупных компаний США, а индекс FXIT — стоимость акций американских IT-компаний.

Под ETF чаще всего понимают фонды, которые торгуются в США. Их около 2000, и среди них представлены самые популярные в мире. Рассмотрим некоторые из них.

SPDR S&P 500 (SPY). Крупнейший ETF не только на рынке США, но и в мире. Индекс состоит из самых крупных американских компаний разных отраслей, таких как J. P. Morgan Chase, Amazon, Facebook, Apple.

За пять лет доходность фонда значительно выросла

SPDR Gold (GLD). Самый крупный в мире ETF на золото. В качестве индекс-ориентира используется London Fix Gold PM PR USD.

За пять лет стоимость фонда ни разу не вернулась к начальной

iShares MSCI-Emerging Markets (EEM). Индексный фонд, куда входят акции развивающихся рынков.

Топ-компании, которые входят в индекс

iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG). Крупнейший фонд, инвестирующий в облигации США. Индекс включает в себя государственные и корпоративные облигации.

С января 2020 стоимость ETF стала стремительно расти

PowerShares QQQ (QQQQ) — индексный фонд, который следует за индексом Nasdaq. В него входят 100 крупнейших технологических компаний.

Индекс состоит из таких известных компаний, как Tesla, Google, Amazon, Apple

Financial Select Sector SPDR (XLF). Фонд инвестирует в финансовые услуги. Следует за индексом The Financial Select Sector.

В начале марта ETF терял в цене, но быстро восстановился и цена пошла снова вверх

Подавляющее большинство ETF в России доступны только квалифицированным инвесторам. Есть некоторые ETF, которые торгуются на Московской бирже, поэтому они доступны любому человеку, открывшему брокерский счёт. Вышеприведённые ETF не обращаются на Московской бирже.

На Мосбирже есть российский аналог ETF — БПИФ, или биржевой паевой инвестиционный фонд, который регулируется российским законодательством. Разница между ETF и БПИФ только в стране происхождения. Покупая российские биржевые фонды, вы точно также сможете вкладываться в портфель компаний, как и в случае с ETF.

Например, фонд «ВТБ — Фонд Акций американских компаний» (VTBA ETF) повторяет индекс S&P 500, фонд «ВТБ — Фонд Акций развивающихся стран» (VTBE ETF) — индекс ISHARES CORE MSCI EM. А купив паи фонда «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» (VTBG ETF), вы инвестируете в золотые слитки.

Основной заработок инвестора — продать пай дороже, чем купил. Некоторые фонды платят дивиденды инвесторам, но это большая редкость. Чаще всего дивиденды фонд оставляет у себя и покупает дополнительно активы. Узнать, платит фонд дивиденды или реинвестирует, можно на его сайте.

Перечень лучших ETF фондов на Московской бирже

FinEx — крупнейшая управляющая компания. Она собирает ETF согласно мировым и отечественным индексам по разным секторам и странам. Большинство из них имеют положительную динамику котировок в рамках года. Рейтинг ETF Московской биржи позволит выбрать инструмент, который подойдет вашему портфелю.

FXIT

FXIT — фонд акций IT-компаний США сектора Hi-Tech. Он был выпущен на Московскую биржу 14 октября 2013 г.

FXIT — долларовые инвестиции в акции американского IT-сектора.

Несмотря на то что активы приобретаются за рубли, ETF прикреплен к доллару. Это приводит к зависимости доходности от колебаний курса. ETF опирается на индекс Solactive US Large&Hid Cap Technology Index NTR. В него входит более 80 эмитентов. Среди них Microsoft, Apple, Visa, IBM и др. Такое количество компаний приводит к диверсификации портфеля и снижению рисков.

Стоимость: 10 050 руб.
Доходность за год: 67,74% RUB, или 39,48% USD.
Комиссия за управление: 0,9%

FXUS

FXUS — долларовый инвестиционный фонд акций американских компаний. В его базе находится индекс Solactive GBS United States Large&Hid Mid Cap Index NTR, который включает в себя ценные бумаги 511 эмитентов и покрывает 85% фондового рынка США. Состав этой корзины похож на индекс S&P 500. Туда входят такие компании, как Amazon, Microsoft, Facebook, Tesla, Apple и др.

Стоимость одной акции: 5 339 руб.
Доходность за год: 44,18% RUB, или 20,12% USD.
Комиссия: 0,9%.

FXGD

FXGD — способ вложения денег в золото. Инвестирование в этот фонд позволяет защитить свой капитал от девальвации рубля по отношению к другим валютам. Стоимость акции привязана к цене драгоценного металла.

FXGD — долларовый инструмент инвестиций в золото.

При покупке ETF на золото можно сэкономить на налогах, так как НДС 20% в данном случае не платится.

Цена одной акции: 947 руб.
Доходность за год: 39,78% RUB, или 16,46% USD.
Комиссия за управление: 0,45%.

FXRU

FXRU — фонд еврооблигаций 24 российских эмитентов, таких как «Сбер», «Газпром», «Лукойл», РЖД.

Доход формируется за счет реинвестирования купонов, роста цены актива и валютного хеджирования. ETF привязан к доллару, что позволяет защитить вложения от девальвации рубля.

Стоимость актива: 962,5 руб.
Доходность за год: 23,91% RUB, или 4,63% USD.
Комиссия за управление: 0,5%.

FXMM

FXMM — относительно молодой фонд, запущенный 7 мая 2015 г. Он включает в свой портфель краткосрочные казначейские облигации США с рублевым хеджем, которые обладают высоким уровнем надежности. Такое инвестирование подходит для размещения временно свободных средств и защиты денег от инфляции.

FXMM — портфель американских облигаций.

Стоимость: 1 657 руб.
Доходность за год: 4,13% RUB, или -13,23% USD.
Комиссия за управление: 0,49%.

FXRB

FXRB является «двойником» FXRU ETF. В этот фонд входят одинаковые евробонды российских компаний. Они обеспечивают стабильный рост, невысокий доход и наименьшие риски от инфляции.

Стоимость: 1 816 руб.
Доходность за год: 6,9% RUB, или -9,72% USD.
Комиссия за управление: 0,95%.

FXRL

Корзина FXRL ETF включает акции крупнейших российских компаний. В нее входят активы 45 компаний, среди которых «Газпром», «Магнит», «Сбер», «НОВАТЭК», «Сургутнефтегаз» и др. Такой способ инвестирования можно использовать в качестве замены фьючерсу РТС при владении этим активом более трех лет.

FXRL — инвестиционный портфель, который состоит исключительно из российских акций.

Стоимость: 3 577 руб.
Годовая доходность: 11,2% RUB, или -7,36% USD.
Комиссия за управление: 0,9%.

FXCN

Фонд FXCN включает акции крупных и популярных компаний Китая, входящих в индекс Solactive GBS China ex A-Shares. Большую часть инвестиционного портфеля ETF составляют активы информационно-технологического и финансового секторов.

Стоимость: 4 595 руб.
Доходность за год: 6,9% RUB, или -9,72% USD.
Комиссия за управление: 0,95%.

FXDE

FXDE — ETF немецких компаний индекса Solactive Germany, покрывающего 85% фондового рынка Германии. К крупнейшим эмитентам относятся Volkswagen, BMW, Bayer, Siemens, Adidas.

FXDE — фонд, инвестирующий в акции крупнейших немецких компаний.

Оборот фонда происходит в евро. Это позволяет инвесторам выигрывать при девальвации рубля.

Цена одной акции: 2 877 руб.
Доходность за год: 31,43% RUB, 9,50% USD, -0.15% EUR.
Комиссия за управление: 0,9%.

Как купить и продать ETF

Покупать и продавать паи ETF могут только совершеннолетние граждане и только через брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт. Нельзя покупать паи людям, занимающим государственные должности, депутатам, руководителям в госкомпаниях.

Для открытия счёта нужно выбрать брокера и заключить с ним договор. Если у вас есть счёт в банке ВТБ, то открыть брокерский счёт или ИИС можно в приложении ВТБ Онлайн или в его веб-версии. Если счёта в банке нет, то брокерский счёт можно открыть через приложение ВТБ Мои Инвестиции или лично в офисе. Из документов понадобятся паспорт и СНИЛС или ИНН.

Как только пополните счёт, можно выбирать и покупать ETF.

Совершать сделки проще и удобней через мобильное приложение, но можно передавать поручение трейдеру на покупку/продажу паёв по телефону.

Виды фондов

Видов биржевых фондов существует множество. Большая часть фондов следует за индексами ввиду того, что инвесторы хотят приобретать входящие в определенный индекс акции и так создавать портфель удобнее (нужно просто фонда вместо сотен отдельных ценных бумаг разных компаний).

Самым глобальным в пределах одной страны считается индекс, охватывающий рынок – NASDAQ Composite, Russell 3000, например. Есть индексы, отражающие ситуацию в определенной сфере экономики – тут основной акцент сделан на пакетах ценных бумаг конкретных компаний.

Есть также индексы валютные, долговых бумаг

Перед тем, как начинать торговлю биржевыми инвестиционными фондами, важно тщательно изучить, на чем они основаны.. фондов:

фондов:

• Отражающие страновые индексы – привязываются к конкретному рыночному индексу акций. В качестве примера можно привести индекс SPDRs, который отражает индекс Standard&Poor’s 500, DIAs, NASDAQ-100 (именно они представляют весь американский рынок). Есть фонды, что привязаны к другим государствам (German DAX 30 Index, French CAC 40 Index и т.д.).
• Фонд определенного инвестиционного стиля – можно тут вспомнить Russel и S&P/Barra, которые ориентируются на разную рыночную капитализацию предприятий, стоимость и рост индекса.
• Отраслевые фонды – они повторяют структуру разного типа индексов той или иной сферы экономики. Созданы в виде портфелей, включающих акции компаний сферы финансов, энергетики, телекоммуникации и т.д. Самые популярные фонды данного типа – HOLDRs.
• Региональные – привязаны к тем индексам, что содержат акции компаний разных стран определенного географического региона (EuroSTOXX 50, например). Фонды iShares – это рассматриваемый вид ЕТФ, так как речь идет о семействе фондов с демонстрацией динамики развивающихся, развитых рынков.

С фиксированной прибылью – ориентируются на корпоративные и государственные облигации (долговые инструменты). Те же iShares предлагают фонды облигаций.

Независимо от выбранного вида фонда, инвестирование в него дает возможность вкладывать средства в уже готовый портфель, состав которого открыт и понятен. Современные ETF отображают почти все индексы, которые можно отыскать на мировых фондовых рынках.

Как купить ETF физическому лицу — пошаговая инструкция

ETF фонды торгуется на Московской бирже. Доступ для физических лиц возможен лишь через специализированных брокеров. Давайте рассмотрим пошаговую инструкцию, как можно купить ETF физическому лицу.

Примечание

ETF можно купить только через брокерский счёт.

Шаг 1. Регистрация у брокера

В нашей стране существует множество брокеров для работы с ценными бумагами. Я рекомендую работать со следующими (лично торгую через них):

Это крупные брокерские компании, которые существует с момента зарождения фондового рынка в России. У них отсутствуют комиссии за ввод/вывод денег. Комиссия берётся лишь за торговый оборот. По сравнению с другими компаниями комиссии минимальны.

Форма регистрация у брокера содержит всего пару полей:

При регистрации потребуются загрузить сканы следующих документов: паспорт (в формате .pdf), ИНН (для автоматической выплаты налога на прибыль), СНИЛС.

Шаг 2. Открытие брокерского счёта

После регистрации появится возможность открытия брокерского счёта. Это особый вид счёта, который позволяет хранить не только фиатные деньги (рубли и другие валюты), но и ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы, валюты). На нём будут храниться купленные ЕТФ.

Для открытия брокерского счёта в личном кабинете брокера нажмите на ссылку «Открыть новый договор»:

Выбираете тип счёта:

Брокеры предлагают разные виды счётов. Самыми популярными являются: ЕДП (единая денежная позиция) и ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт). Второй включает все возможности первого, но также даёт налоговые льготы.

На выбор предлагается один из вычетов. ИИС позволяет вернуть 13% налога от суммы инвестирования на свой счёт (тип вычета А), либо полностью освободить его от налогов на прибыль (тип вычета Б). Единственным условием для получения льготы является время существования ИИС минимум 3 года. Имеется в виду со дня открытия, а не пополнения, поэтому имеет смысл просто открыть его как можно раньше.

При открытии ИИС не надо указывать тип вычета, это делается после. Более подробно про условия ИИС и процедуру возврата налога читайте в статьях:

Шаг 3. Пополнение брокерского счёта

Следующим шагом необходимо пополнить брокерский счёт. Реквизиты можно получить в личном кабинете. Для этого нажмите на вкладку «реквизиты для пополнения».

Брокер предлагает два варианта пополнения:

1. Наличными средствами (через офис брокера);
2. Межбанковским переводом;

Можно пополнить банковский счёт брокера, а потом перевести деньги на брокерский счёт, либо сразу на брокерский счёт.

Как выгоднее пополнить счёт

Пополнить карту Тинькофф можно бесплатно множеством способом. Например, переводом с карты на карту без комиссии. Чтобы получить эту карту не нужно никуда ездить, её привезёт курьер Тинькофф банка туда, куда вы скажите. Всё это бесплатно.

На какую сумму пополнить

Пополнить брокерский счёт можно на любую сумму. Но думаю, что нет смысла инвестировать в него менее 50 тыс. рублей, поскольку на эту сумму можно будет купить слишком мало ETF. Однако никто не запрещает пополнять и на меньшие суммы.

Например, есть открытый ИИС и вы хотите получать налоговые вычеты по типу А (на взнос), тогда стоит помнить, что возврат 13% в год возможен с суммы не превышающей 400 тыс. рублей, то выгоднее всего делать пополнение по 400 тыс. рублей в год. Это позволит получать 52 тыс. рублей вычета ежегодно. Можно пополнять ИИС и на меньшие средства, но тогда возврат налога будет меньше.

Если на текущий момент есть денежные средства в размере 800 тыс. рублей и есть желание получить полноценный вычет по типу-А (на взнос), то можно сразу перевести 400 тыс. на ИИС, а оставшиеся 400 тыс. на другой брокерский счёт (например, ЕДП) или на вклад. А через год просто снять с него деньги и дополнить ИИС. Тогда Вы получите два вычета общей суммой 104 тыс. рублей.

Шаг 4. Покупка ETF

Брокер предоставит доступ к торговым терминалам (Quik и мобильные приложения). Если нет желания ставить программное обеспечение и разбираться с программой, то можно бесплатно подать поручение на покупку/продажу ЕТФ по телефону. Такой подход подойдёт для тех, кто редко торгует.

Также в мобильном приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график:

Заключение

ETF – универсальный инструмент, если пользоваться им с умом. В своем портфеле фонды этого типа должен иметь каждый инвестор. Только не надо впадать в крайность и начинать на них молиться – при сильных просадках из них нужно выходить , так как инвестору лучше не работать в убыток.

После того как актив нащупает дно и наметится небольшой рост, можно заново его взять по более низкой цене. Для более опытных есть и другой вариант – пересидеть убыток и докупить в низах. Не стоит наполнять портфель одними ETF, другие активы обязательно должны присутствовать.

ETF-фонды делятся по количеству заложенного риска на консервативные, умеренные и агрессивные. Новичкам я рекомендую начать с консервативного типа – это ETF на основе облигаций (в том числе еврооблигаций).

А в идеале сформировать портфель, который в равных частях будет наполнен консервативными, умеренными и агрессивными фондами. Но это, разумеется, уже после наработки достаточного опыта и приобретения навыков.

Я с вами прощаюсь, напоминаю о подписке на мой блог, кто еще не успел, и предлагаю посмотреть в продолжение темы занятное видео: