Finex global equity ucits (fxwo)

Обзор биржевого инвестиционного фонда ETF FXUS

ETF FXUS состоит из активов более чем 500 предприятий, базирующихся в Америке. Управляющая компания — ФинЭксИнвестмент Менеджмент ЛЛП.

Преимущества

Фонд имеет ряд преимуществ, делающих его привлекательным как для новичков, так и для опытных вкладчиков:

Основные характеристики фонда.

1. Покупка возможна не только за доллары, но и за отечественную валюту.
2. Широкая диверсификация активов. Это существенно снижает риски инвесторов.
3. Торгуется на Московской Бирже.
4. Высокая точность слежения за курсом.
5. Льгота долговременного владения (ЛДВ).
6. Большое количество предприятий, специализирующихся на производстве.
7. Налог на дивиденды снижен с 30% до 15%.
8. Комиссии зависят от СЧА. Чем выше стоимость чистых активов, тем ниже комиссия.
9. Обеспечивается американской экономикой — одной из самых стабильных и быстрорастущих в мире.

Доходность AKSP и сравнение с бенчмарком

Исторический среднегодовой рост S&P 500 с момента начала подсчетов в 1957 году составляет около 7% в год в долларах. Но такая прибыль не гарантирована и не прогнозируема. Случались кризисы и провалы.

Запущенный в 2000 году iShares Core без учета расходов на управление отстает от бенчмарка на сотые доли процента.

Ключевые показатели IVV за последние пять лет, %

	2015	2016	2017	2018	2019
Индекс	1,38	11,96	21,83	-4,38	31,49
Рыночная цена IVV	1,29	12,08	21,79	-4,46	31,28
Полная доходность IVV	1,34	11,9	21,79	-4,42	31,44

Полная доходность указана не случайно: американский ETF платит дивиденды своим акционерам. «Альфа-Капитал» эти выплаты реинвестирует. Его пайщики могут получить прибыль, только продав свои паи.

Однако на длинных временных промежутках потери из-за высокой комиссии будут очень заметны. С момента запуска в апреле 2019 года AKSP отстал от IVV на полтора процента.

Котировки AKSP (синий) и IVV (красный) в 2019–2020 годах

В абсолютных цифрах фонд Альфы подорожал на Мосбирже с $9,98 до $12,62. Активы БПИФ номинированы в долларах США, так что случившаяся за это время девальвация рубля принесла российским инвесторам дополнительную прибыль в национальной валюте.

На сайте Мосбиржи вы всегда можете посмотреть актуальные рыночную и расчетную (iNAV) цены.

БПИФ — это биржевой инструмент. Рыночная и расчетная цены могут довольно сильно различаться. Согласно правилам, маркет-мейкер (ММ), обязанности которого выполнят инвестгруппа «Атон», не должен допускать разницу более чем в 5%. Это довольно существенный спред. При этом свои обязанности ММ исполняет в течение всего 250 минут (около 4 часов) торгового дня или до покупки/продажи 100 тысяч паев.

Покупая паи на бирже, удостоверьтесь, что ММ присутствует в стакане. И всегда ставьте лимитированную заявку, сверившись с текущей iNAV.

Как купить акции ETF фондов на ММВБ РФ

Как вы уже поняли, ETF фонды предоставляют инвесторам новые возможности работы с международными валютными фондами на Московской бирже. Покупка акций любого описанного выше ETF фонда, не сложнее покупки акций любой компании на ММВБ. Достаточно просто выбрать нужный инструмент и создать новую заявку. Чтобы не быть многословным прикладываю видео инструкцию.

P.S.

На данный момент я держу в инвестиционном портфеле акции ETF фондов FXIT, FXUK FXDE, FXGD. Фонд FXMM использую для хранения свободных средств на брокерском счете в качестве защиты от инфляции. Предлагаю читателям поучаствовать в опросе, и выяснить какие ЕТФ фонды наиболее привлекательны для ленивых инвесторов в 2016 году. Можно проголосовать максимум за 3 фонда.

 Загрузка …

Всем ETF-профита!

11.12.2015

Главное о ETF «Акции развитых рынков без США»

• Торговый код — FXDM.
• ISIN код — IE00BMDKNM37.
• Комиссии за управление — 0,9%.

Это принятый на Западе коэффициент общих расходов инвестора (TER), доля различных статей в нем УК не раскрывает.

• Начальная цена — около 76 рублей или один американский доллар.
• СЧА на начало торгов — около 232 миллионов рублей или 3 миллиона долларов.
• Бенчмарк — Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR (код — SXUS200N Index, ISIN — DE000SL0CP60).

Индекс отслеживает динамику ценных бумаг 200 крупнейших компаний на развитых рынках за пределами США. Взвешен по капитализации. Охватывает примерно 85% капитализации на этих рынках. Рассчитывается как индекс общей чистой доходности.

• Уровень листинга — первый.

FXCN — что это?

Индекс FINEX CHINA UCITS ETF впервые был представлен на бирже в 2013 году управляющей компанией «Finex». Представляет собой портфель из активов наиболее крупных и надежных корпораций Китайской Народной Республики.

При приобретении актива инвестор вкладывает в различные сектора рынка – индекс не привязан к определенной отрасли. На 2020 год превалируют следующие сферы:

• товары повседневного спроса – 30,78%;
• телекоммуникации – 26,87%;
• финансовый сектор – 19,6%;
• недвижимость – 4,72%;
• промышленность – 4,13%.

Тикер	FXCN
ISIN-код	IE00BD3QFB18
Эмитент	FinEx
Дата формирования	17.12.2013
Отслеживаемый индекс	MSCI China Net USD
Вид ценных бумаг	акции
Комиссия УК	0,90%
Уровень листинга на Мосбирже	1
Размер 1 лота	1
Дивиденды	реинвестируются
Налогообложение	не облагается

Состав и обещаемая доходность FXDM

УК называет новинку первым в России фондом, позволяющим инвестировать в развитые рынки без США. Это утверждение является корректным.  

В презентации также говорится, что в состав фонда включены 200 мировых брендов из Японии, Великобритании, Канады, Швейцарии, Франции, Германии, Австралии, Нидерландов и еще 10 стран. Их доходность номинирована в британских фунтах, евро, японских йенах, швейцарских франках, канадских и австралийских долларах и других валютах.

Впрочем в актуальной на день старта торгов таблице активов значатся 194 пункта. Первая по доле десятка выглядит так.

Доля даже первого места не больше 3%. Со второй десятки уже меньше одного процента. То есть диверсификация очень хорошая.

Понятно, что реальных данных о доходности еще нет. Можно судить лишь по заверениям УК и историческим данным индекса Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR. Они доступны с мая 2006 года.

За почти 15 лет общий рост в долларах составил «всего» чуть более 66 процентов. 

Это с учетом реинвестиций дивидендов. Согласитесь, такие инвестиции не выглядят сверхприбыльными. К примеру историческая доходность американского индекса S&P 500 с конца 1950-х годов составляет около 7% годовых.

И еще несколько цифр сравнения бенчмарков от Solactive для FXDM и фонда Финэкса на широкий американский рынок FXUS за 15 лет:

Показатель	Мир	США
Среднегодовая доходность	3,46%	9,63%
Волатильность	18,93%	20,11%
Максимальная просадка	-59,6%	-55,3%

Обзорчик на FXUS ETF на акции крупнейших американских компаний читайте тут.

В презентациях о FXDM при этом УК оперирует прибыльностью фонда за последний календарный год. Он как известно отмечен фактически беспрецедентным ростом. Особенно учитывая резкое, но довольно кратковременное падение весны 2020 года.

На таком периоде прибыль не так резко контрастирует с американской. Рынок США за последний год вырос примерно на 50%.

Не забывайте, что в будущем никакая доходность для рыночных инструментов не гарантирована.

Состав FXUS ETF

USA UCITS ETF осуществляет прямые долларовые инвестиции в американский фондовый рынок, покупая бумаги в точной пропорции с составом индекса Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR. В него входят около 500 крупных и средних компаний всех важнейших отраслей экономики. Дивиденды реинвестируются, то есть на них покупаются новые активы в соответствии с индексом.

Важно понимать, что финэксовский фонд следует не за известным S&P 500, а за другим бенчмарком. GBS United States Large & Mid Cap Index NTR (ISIN: DE000SLA4YD9) — это тоже индекс широкого американского рынка, но его состав и доли каждой компании несколько отличаются

В качестве яркого примера можно назвать акции Tesla, которые занимают одно из первых по весу мест в корзине FXUS, но в S&P 500 эта компании с капитализацией несколько сотен миллиардов долларов не включена.

Рассчитывается отслеживаемый ФинЭксом индикатор немецким агентством финансовой информации Solactive.

На октябрь 2020 года в структуру активов фонда были включены бумаги 506 компаний. Это около 85% рынка США. Чуть менее 4 процентов в портфеле составляют эмитенты из других стран. Индекс взвешенный по капитализации: чем дороже компания, тем больший вес она имеет. Динамика в целом аналогична S&P 500.

Полный состав портфеля публикуется на сайте ФинЭкса. Вес больше 5% имеют только два эмитента. После 15-й позиции веса уже меньше 1%. Три сотни компаний имеют долю менее 0,1%.

Топ-15 самых крупных позиций выглядит так. На них приходится около 32% корзины фонда.

№	Бумага	Вес в портфеле
1	APPLE	6,945 %
2	MICROSOFT	5,533 %
3	AMAZON	4,657 %
4	FACEBOOK CL A	2,144 %
5	ALPHABET CL A	1,566 %
6	ALPHABET CL C	1,544 %
7	JOHNSON & JOHNSON	1,313 %
8	PROCTER & GAMBLE	1,197 %
9	VISA CL A	1,130 %
10	NVIDIA	1,096 %
11	TESLA	1,091 %
12	UNITEDHEALTH GRP	1,047 %
13	HOME DEPOT	1,040 %
14	JPMORGAN CHASE	1,014 %
15	MASTERCARD CL A	1,001 %

Диверсификация по секторам достаточная, хотя стоит отметить некоторый перевес в пользу технологичных компаний. Доля IT-отрасли в портфеле — 26,3%. Таковы реалии современного рынка. В любом случае, FXUS защищает от рисков падения одной отрасли лучше, чем вложения в ориентированный на хайтек отраслевой ETF, например имеющий хорошие отзывы и популярный FXIT. 

Доли других топ-секторов также органичны: здравоохранение (14,73%), товары повседневного спроса, телекоммуникации и финансовый сектор (по 10-11%).

Данные FinEx

Самостоятельно собрать даже близкий по составу портфель сложно. Во-первых, в индексе много эмитентов и частному инвестору поддерживать его репликацию фактически не реально. Во-вторых, не все бумаги торгуются в России. Нужно будет покупать их через зарубежного брокера, что невыгодно при небольшом капитале. Третий ограничивающий фактор — стоимость. К примеру, одна акция Amazon (компания имеет вес в корзине FinEx ETF около 4,5%) стоит в настоящий момент порядка $3200.

Один «пай» рассматриваемого фонда сейчас торгуется на Мосбирже в районе 4,8 тысяч рублей. То есть начать «инвестировать в Америку» можно с такой небольшой суммы.

Ответственное хранение приобретенных фондом активов обеспечивает кастодиан. С недавнего времени у ФинЭкса это Citi Depositary Services (Ирландия). Аудитор — PWC. Номинальным держателем паев FinEx ETF в РФ является Национальный расчетный депозитарий (НРД), входящий в группу Мосбиржи.

Доходность FXCN и сравнение с бенчмарком

Актуальную рыночную цену акции FXCN всегда можно уточнить на сайте Московской биржи.

Доходность инвестиций в китайский етф Финэкса зависит от трех составляющих:

1. Динамики рыночной цены входящих в портфель активов
2. Размера выплачиваемых эмитентами дивидендов
3. Валютных курсов

Поясним последний пункт. Компании из портфеля ориентированы на китайский юань. Базовой валютой FinEx China UCITS ETF и индекса Solactive GBS China является американский доллар. FXCN на Мосбирже торгуются за доллары и за рубли. Соответственно при падении отечественной валюты инвестор получит дополнительную рублевую прибыль. В периоды укрепления рубля, наоборот, рост цены ETF в долларах может не давать рублевой доходности.

Таблица доходности FXCN на начало декабря 2020 года

Период	В рублях	В долларах
1 год	57%	33%
3 года	61%	25%
5 лет	102%	79%
С запуска	307%	77%

График месячных котировок на Мосбирже показывает общую тенденцию к долгосрочному росту. Падения случались, но в целом линия достаточно ровная. Сильных просадок не отмечается. Скорее можно говорить о периодах резкого роста и продолжительного бокового движения.

Рублевая цена акции с февраля 2014 года, месячные данные

Не забывайте, что это показатели прошлого. В будущем они не гарантированы. Вложения в акции всегда имеют повышенный риск. Особенно опасно рассчитывать на высокую доходность на коротких временных периодах.

По данным Финэкс, волатильность фонда в годовом измерении колеблется в районе 20%. Ошибка слежения — примерно 0,5%. Проверим последнее утверждение по данным за последний год

	На 2.12.2019	На 2.12.2012	Изменение
Индекс	1238,37	1663,13	34,30%
FXCN	39,92	53,07	32,94%

По факту разница между ростом индекса-ориентира и цены акции оказалась больше — 1,36%. Львиную долю отставания естественно дала высокая по мировым меркам комиссия УК в 0,9%. Для российского рынка такую комиссию можно считать среднерыночной.

График изменения цены FinEx China UCITS ETF и бенчмарка. Данные ФинЭкс

Плюсы и минусы инвестирования

Среди ключевых преимуществ инвестирования в FXUS стоит выделить:

• Низкие пороги входа. Стоимость одного пая фонда сравнительно меньше цены одной входящей в состав американской акции.
• Высокая диверсификация. Включены активы различных отраслей, что обеспечивает сравнительную стабильность актива.
• Простота приобретения. Инвестировать может как физическое, также юридическое лицо без квалификации. Допускается покупка на индивидуальный инвестиционный счет.
• Стабильность. Индекс демонстрирует постоянный рост, высокую точность слежения.

При рассмотрении вопроса, стоит ли покупать паи ETF-фонда, учитывайте следующий факт – доходы в виде дивидендов не поступают. Преумножить вложенные средства возможно только за счет разницы котировок. За куплю-продажу актива по более высокой цене потребуется заплатить налог по ставке 13%.

За управление денежными средствами взимается комиссия 0,90%. В сопоставлении с фондами американской биржи стоимость услуги завышена, однако компенсируется льготами долговременного владения.

Определение ETF FXUS

ETF FXUS – фонд, торгуемый на бирже, который состоит только из акций американских компаний. Такие организации считаются надежными и стабильными, поэтому у инвесторов тиккер пользуется повышенным спросом.

Управляющая компания фондом включила в портфель американские акции индекса MSCI USA. Сюда входят ценные бумаги таких всемирно известных организаций, как:

• Apple;
• Amazon.com;
• Microsoft corp.;
• Johnson & Johnson;
• Bank of America и других предприятий.

Всего в портфеле подобрано более 600 активов. Это повышает безопасность вложения, поскольку при условии, если одно предприятие обанкротится, прибыль принесут другие компании и потеря компенсируется.

Управляющая компания фондом – ФинЭксИнвестмент Менеджмент ЛЛП.

Фонд открыт в американских долларах. Это значит, что прибыль инвесторы получают в долларах. Однако пай в фонде можно приобрести и реализовать за отечественную валюту.

Ведение счета в долларах – одно из основных преимуществ, но одновременно и недостаток фонда. Дело в том, что при падении рубля, вкладчик не теряет сбережения, а наоборот, получает повышенный доход, поскольку курс $ при этом увеличивается. Если же курс самого доллара падает, то инвестор теряет часть собственных средств. Однако аналитики в долгосрочной перспективе такую ситуацию не прогнозируют.

Вложить средства в активы самых крупных предприятий Америки могут как крупные инвесторы, так и начинающие трейдеры без опыта работы на фондовых рынках. При этом сумма вложения может быть минимальной.

Основные параметры и показатели

Фонд берет ежегодно 0,90% в качестве комиссии. Обладает активами в 7820 млн руб. Средний объем торгов — 10320 штук в день. Средняя доходность с момента запуска составляет 26,1% годовых.

Доходность

FXUS обладает небольшой доходностью, но при этом характеризуется низким уровнем риска. Все вкладчики получают прибыль в американской валюте вне зависимости от того, за рубли или доллары был приобретен пай. Это значит, что доходность также зависит от курса рубля по отношению к доллару.

Но это не значит, что инвестор застрахован от потерь. Если за время держания бумаг рубль станет дороже, доходность упадет.

FXUS — это фонд FinEx. Дивиденды всех таких БПИФов не начисляются на счет вкладчика, а реинвестируются. Это связано с высокой вероятностью задержки выплат от российских брокеров. Возможность вывода появится только после того, как станет доступен быстрый перевод из Euroclear. Фонд выплачивает 15% от стоимости дивидендов в качестве налога.

Согласно заявлениям управляющей компании, БПИФ обладает средней доходностью до 10% годовых в долларах. Но это не значит, что вкладчик гарантированно получает такой доход. До 10% означает, что инвестор, скорее всего, заработает меньше этой цифры.

Фонд открыт в долларах, но пай можно приобрести и за рубли.

Индекс

Все акции FXUS входят в индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR. Это индекс охватывает 85% фондового рынка США. Число составляющих — 557.

Партнеры

Фонд администрирует Citibank Europe.

В числе участников, имеющих право осуществления подписки и погашения акций такие компании, как:

1. AMC FinEx Plus LLC.
2. Barclays Capital Securities Ltd.
3. Bluefin Europe LLP и др.

Состав фонда Открытие-Всепогодный

Средства фонда OPNW равномерно распределены между 5 классами активов:

• акции крупнейших компаний США;
• акции развивающихся стран;
• недвижимость США;
• облигации США;
• золото.

Вес каждого актива составляет 20%.

Состав фонда Открытие-Всепогодный (OPNW)

Что у нас под капотом?

Акции США — SPDR S&P 500 ETF TRUST (SPY). Старейший фонд на индекс S&P 500. Активы под управлением — более 290 миллиардов долларов. Комиссия за управление — 0.09% (вдумайтесь — всего 9 сотых процентов).

Акции развивающихся стран — iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM). Инвестирует в развивающуюся экономику. В составе около 30 стран и более 1 200 акций различных компаний. Есть среди них и России (с весом чуть меньше 3%). Капитализация фонда EEM — $23 млрд. Комиссия — 0.68%.

ТОП-10 стран фонда iShares MSCI Emerging Markets (EEM)

Облигации США — iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD). По капитализации входит в 3-ку облигационных ETF. Под управление более $55 млрд. Фонд инвестирует в американские корпоративные облигации с минимальным сроком до погашения от 3-х лет. С разным рейтингом надежности: от ААА до ССС (мусор, но более доходный). За счет высокой диверсификации (в составе фонде более 2 тысяч выпусков облигаций различных эмитентов) — фонд получается не сильно рискованным. Плата за управление составляет — 0,15%.

Недвижимость США — iShares U.S. Real Estate ETF (IYR). В составе ETF — около 100 фондов REIT из разных секторов недвижимости: жилая, коммерческая, сфера здравоохранения и прочее.  Комиссия — 0,42%.

Золото  — SPDR Gold Shares (GLD) — крупнейший в мире золотой ETF. Активы под управлением фонда — ошеломительные 76 миллиардов долларов (больше, чем стоит весь Газпром). Расходы инвестора — 0,40%.

Все фонды входящие в портфель Открытие-Всепогодный — одни из самых старейших на рынке ETF. Самый молодой был создан в 2005 году. За это время они набрали многие десятки миллиардов под управление. Это плюс. Риски закрытия — минимальные.

Из минусов. Достаточно дорогие фонды. У конкурентов (типа Vanguard) можно найти аналоги в 2-3 раза дешевле.

На что обратить внимание

Финам немного вводит в заблуждение, называя свой фонд FMUS — Дивидендные Аристократы США. Типа решил хайпануть на громком названии.

Под определение Аристократов попадают компании выплачивающие и увеличивающие дивиденды на протяжении 25 лет! Про аристократов писал здесь и здесь.

Со слов представителей Финама, налог с дивидендов будет облагаться по ставке 15%. Так как  УК «Финам Менеджмент» работает через своего кипрского партнера Just2Trade (еще один посредник?).

При 3% див. доходности иностранного фонда, потери на налогах составят 0.45%. Инвестируя в российские фонды, нацеленные на индекс S&P500 с «правильным налогообложением», теряется в 2 раза меньше.

Когда мы сравнивали исторические доходности индексов Dow Jones U.S. Dividend 100 и S&P 500, мы видели, что доходности практически идентичны. Но в расчете не участвовали налоги.

Ну что такое 0,5%? Казалось бы мелочь. На самом деле полпроцента могут сильно изменить результат инвестирования — у меня есть одноименная статья на сайте. Новичкам читать обязательно.

Хитрое название фонда — FMUS. На первый взгляд все логично: FM — это Финам, US — США.

Мне одному кажется, что FMUS очень уж похож на другой (более популярный фонд) — FXUS?

Намеренно это сделано или нет — непонятно. Очень легко перепутать и купить не то, что хотел.

Кому интересно, почитайте статью на РБК как инвестору покупали по ошибки другие акции с похожими тикерами и к чему это приводит.

Комиссии (после снижения комиссий, пункт больше не актуальный. Оставляю для истории)

Мне кажется сотрудники УК Финам не слышали про конкуренцию. Иначе как объяснить просто гигантский размер вознаграждения за управление фондом, который является просто прокладкой между инвесторами и иностранным ETF. Такая комиссия еще была возможна несколько лет назад, когда на рынке торговались обычные ПИФы, покупать которые можно было только напрямую через менеджеров в банках и управляющих компаниях.

Сейчас, при среднем размере расходов фондов, ориентированных на акции США в районе 1%, комиссия Финам в 6,45% смотрится как динозавр.

Выше мы увидели, что среднегодовая полная доходность индексов Dow Jones U.S. Dividend 100 и S&P 500 примерно равны и составляют 13,8% годовых.

С учетом комиссии (6,45%) и потери на налогах (0,9%) выходит, что при владении БПИФ FMUS инвестор будет терять БОЛЬШЕ ПОЛОВИНЫ ДОХОДА (7,35%). И реальная ожидаемая доходность (если ориентироваться на исторические данные) составит около 6.5% годовых.

Покупая российские фонды, ориентированные на индексы S&P 500, инвесторы теряют на аналогичных вещах в районе 1,5-2%.  Имея реальную ожидаемую доходность около 12% годовых. Что почти в 2 раза выгоднее.

Комиссия фондов.

Вторым, что можно будет сравнить у этих двух фондов, это их комиссия. Да, фонды хоть и являются пассивными, но у него есть свои издержки. И чем меньше издержки, особенно на отрезке в 30 лет, то разница может быть существенной.

Отсюда и большинство западных фондов стараются минимизировать свои комиссии т.к. многие инвесторы прекрасно понимают, чем может обернуться для них разница даже в 0,1% на длительной дистанции.

Комиссия у БПИФа SBSP от Сбербанка составляет 1% от суммы вложенных средств за год. Комиссия списывается ежедневно из общей суммы фонда.

ETF FXUS немного дешевле чем у Сбера и равна 0,9% и так же списывается равными частями ежедневно из суммы фонда.

Но давайте для интереса сравним комиссии у западных аналогов с одним из наиболее популярных ETF во всем мире iShares Core S&P 500 ETF IVV у которого комиссия составляет 0,04% при равных условиях. И, чтобы понимать какую часть дохода может съесть комиссия фонда, посмотрим на простые расчеты.

По БПИФу SBSP переплата за 20 лет составит 20811 руб. а это 5-я часть ваших первоначальных вложений, в то же время ETF IVV за этот же промежуток времени заберет из вашего дохода всего 843 руб. т.е. переплата будет более чем в 23 раза и это только комиссия фонда.

Вот почему так важно при инвестировании в БПИФы или ETF учитывать комиссию. Конечно, в условиях отсутствия конкуренции на российском рынке и низкая доступность инвестиционных инструментов для частных инвесторов, это будет сравнительно недорогой по сравнению с обыкновенными ПИФами, способ вложения в индекс S&P500

Делаем выводы

Идея стратегии — хорошая. На Западе подобные фонды пользуются популярностью. Особенно среди пенсионных инвесторов. Но как всегда подкачали комиссии. Я не знаю на что рассчитывали создатели фонда. Но у ETF OPNW они просто огромные. Даже при сравнении с российскими фондами. У которых по мировым меркам отнюдь не маленькие комиссии. Здесь же просто ахтунг.

Плюс к конским собственным комиссиям, добавляются расходы на владение иностранными ETF.

Платить по несколько процентов в год за управление? По факту — это отдавать половину потенциальной прибыли управляющим. Как будто мы вернулись на десятилетие назад, когда такая практика была нормой среди обращавшихся тогда на рынке обычных ПИФ.

А есть ли альтернативы? Что-то похожее, но в тоже время более дешевое?

1. Вечные портфели от Тинькофф с комиссией в 0.99%. Кстати, при запуске Тинькофф тоже намудрил с комиссией (сделав очень высокие поборы в несколько процентов), но быстро понял свою ошибку и спустя пару месяце снизил комсу в несколько раз. Стоит ли ждать такого от Открытия? (как показало время — Открытие пошло по аналогичному пути)
2. Глобальные фонды акций от FINEX — комиссия 1,36%. Добавляем к нему дополнительно в портфель фонды на золото и облигации (комиссии меньше 1%). В итоге все удовольствие обойдется инвестору в районе 1% совокупных расходов в год.
3. Самостоятельно соорудить нечто подобное из обращающихся на Мосбирже фондов. Суммарная комиссия  портфеля будет меньше 1%.

Удачных инвестиций с низкими затратами!