Финансово-хозяйственная деятельность

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Основываясь на балансе АО «Ксарон» за период с 2014 по 2016 год, проведем анализ ликвидности баланса. Для этого сведем данные отчетности в таблицу 3, сгруппировав активы и пассивы предприятия в 4 группы в соответствии с классификацией ликвидности активов и срочности оплаты пассивов, т.е. расчета по обязательствам.

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса АО «Ксарон»

АКТИВ	2014	2015	2016	ПАССИВ	2014	2015	2016	Платежный излишек или недостаток (+,-)
2014	2015	2016
1	2	3	4	5	6	7	8	9=2-6	10=3-7	11=4-8
Наиболее ликвидные активы (А1)	378298	540980	476271	Наиболее срочные пассивы (П1)	1878039	2141916	3362874	-1499741	-1600936	-2886603
Быстро-реализуемые активы (А2)	1311112	1660054	2517077	Кратко-срочные пассивы (П2)	1950	185385	133347	1309162	1474669	2383730
Медленно реализуемые активы (А3)	887001	1096375	1523761	Долго-срочные пассивы (П3)	100553	101988	70271	786448	994387	1453490
Трудно-реализуемые активы (А4)	664258	707809	1026639	Постоянные пассивы (П4)	1260127	1575929	1977256	-595869	-868120	-950617
БАЛАНС:	3240669	4005218	5543748	БАЛАНС:	3240669	4005218	5543748	–	–	–

Проведя сравнение, получим для АО «Ксарон» следующие идентичные неравенства за 2014, 2015 и 2016 годы:

А1 < П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Следовательно, можно сделать вывод, что баланс АО «Ксарон» не являлся полностью ликвидным в течение анализируемого периода. Это свидетельствует об отсутствии положительной динамики развития АО «Ксарон», хотя следует отметить, что подобная ситуация не является критичной, особенно учитывая сферу основной деятельности предприятия.

Используя данные таблицы 3, проведем расчет показателей платежеспособности предприятия, результаты представим в таблице 4.

Таблица 4. Расчет показателей платежеспособности АО «Ксарон»

Показатели	Способ расчета	Норматив	2014	2015	2016	Отклонение (+,-)
1. Общий показатель платежеспособности (L1)	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)	L1 не менее 1	0,68	0,75	0,64	-0,05
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	А1/П1	L2 не менее 0,1-0,7	0,20	0,25	0,14	-0,06
3. Коэффициент критической оценки (L3)	(А1+А2)/(П1+П3)	L3=0,7-0,8 Opt L3=1	0,85	0,98	0,87	0,02
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	(А1+А2)/(П1+П2)	L4=1,5 Opt L4=2,5-3,0	0,90	0,95	0,86	-0,04
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	А3/(А1+А2+А3-П1-П2)	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт	1,27	1,13	1,49	0,22
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3+П4)	L6 не менее 0,5	0,80	0,82	0,81	0,02
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	(П4-А4)/ (А1+А2+А3)	L7 не менее 0,1	0,23	0,26	0,21	-0,02

Можно говорить о том, что предприятие имеет недостаточный уровень платежеспособности. Хотя предприятие успешно осуществляет производственно-коммерческую деятельность и демонстрирует положительную динамику в развитии в отношении отдельных показателей платежеспособности, в случае наступления форс-мажорных обстоятельств предприятие сможет вовремя рассчитаться по своим обязательствам. Особо следует отметить тенденцию снижения коэффициента абсолютной ликвидности, ведущую к выходу за пределы минимального уровня данного показателя. Кроме того, динамика показателей свидетельствует о положительных изменениях в 2015 году по сравнению с 2014 годом, однако в 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдается существенная негативная общая тенденция в отношении всех показателей.

Цели и задачи финансового анализа предприятия

Финансовый анализ выполняется для того, чтобы принять обоснованные управленческие решения.

На предприятиях проводится как внешний, так и внутренний анализ:

• внутренним анализом занимаются сотрудники компании, используя более широкую базу (не только данные открытой отчетности, но и специфическую внутреннюю отчетность, вплоть до того, каков процент брака и рекламаций по тому или иному виду продукции) и большую степень детализации (то есть изучается не только общий результат предприятия, но и локальные показатели отдельных подразделений); чаще всего данные внутреннего финансового анализа не предоставляются общественности и могут быть достаточно специфическими, в них отражаются не только результаты, но и механизмы, которые к ним привели;
• внешний анализ выполняется сторонними специалистами, представляющими интересы как бизнеса (партнеров, кредиторов, инвесторов), так и контролирующих органов (например, Федеральная налоговая служба), СМИ, научных организаций; целью проведения внешнего анализа являются: определение степени рисковости вложений капитала в предприятие, прогнозирование возможной доходности инвестиций, конкурентоспособности фирмы; отчеты максимально формализованы.

Иными словами, внешний анализ — констатация фактов. Внутренний — углубленная оценка причинно-следственных связей.

Также финансовый анализ предприятия может быть:

• полным, тематическим (зависит от объема);
• предварительный, текущий (или оперативный), ретроспективный (зависит от периода, за который проведен анализ).

Задачи подчиняются цели и виду исследования, среди них:

• полная, объективная и своевременная оценка состояния финансов компании на отчетную дату;
• выявление причин, которые привели к такому состоянию дел;
• обнаружение резервов и ресурсов (возможно, не использованных), которые можно использовать для оптимизации деятельности предприятия в финансовой сфере;
• проработка конкретных шагов, направленных на улучшение финансового состояния компании;
• прогнозирование финансовых результатов будущих периодов.

Источники данных для анализа

В зависимости от заказчика, выбираются и источники информации. Могут использоваться как все перечисленные документы, так и часть.

• Бухгалтерский баланс (форма №1). В нем отражены активы и пассивы предприятия на начало и конец отчетного периода.
• Отчет о доходах или отчет о финансовых результатах (форма №2). В этом документе отражают как общие финансовые поступления (объем продаж), так и издержки, чистую прибыль и убыток.
• Отчет о движении капитала (форма №3). В структуру этого отчета включаются данные о величине и составляющих собственного капитала, а также динамика изменений (за счет вкладов, изъятий и прочих операций).
• Отчет о движении денежных средств или отчет о денежных потоках (форма №4). Документ отражает поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов за отчетный период. Не выплаченные или не полученные на момент составления отчета суммы в форме №4 не отражаются.
• Дополнительные финансовые документы. Они выбираются, исходя из конкретной ситуации.

Важно понимать, что используемые данные имеют ограничения, на которые надо делать поправку при анализе:

• коэффициенты, рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности, являются общими, их целесообразно применять для принятия узких управленческих решений;
• инфляция — фактор, способный исказить результаты анализа;
• прибыль — недостаточно информативный показатель, чтобы только на его основе оценивать эффективность управленческих решений.

Есть программные продукты, которые позволяют получить нужные данные быстро и при минимальном влиянии человеческого фактора. Например, БИТ.ФИНАНС.Управленческий учет — Комплексное решение на базе 1С:Предприятие 8 для организации управленческого учета предприятия любого масштаба!

Пример анализа

Анализ ФХД проводится в несколько этапов:

• формирование основной цели проведения исследования
• анализ имеющейся бухгалтерской отчетности и другой официальной документации
• расчет определенных показателей, в ходе которого происходит сравнение нескольких периодов деятельности организации между собой (например, сравниваются объемы продаж за предыдущий год и за нынешний)
• определение влияния каждого показателя на итоговый результат
• формирование выводов

В отчетной таблице аналитик может предоставить вам информацию по разным пунктам. Вот некоторые из них:

1. Материалоотдача/фондоотдача.
2. Уровень производительности труда сотрудников.
3. Срок окупаемости капиталовложений.
4. Оборачиваемость активов.
5. Коэффициент устойчивости экономического роста.

В выводах анализа ФХД должна содержаться информация о наличии неиспользованных средств и целесообразности использования имеющихся ресурсов.

Показатели хозяйственной деятельности предприятия

Аналитик по заданным критериям отбирает показатели, формирует из них систему, делает анализ. Комплексность анализа требует использования в работе систем, а не отдельных показателей. Показатели хозяйственной деятельности предприятия делятся на:

1. Стоимостные и натуральные, — в зависимости от положенных в основу измерителей. Стоимостные показатели — самый распространенный вид экономических показателей. Они обобщают разнородные хозяйственные явления. Если предприятие использует больше одного вида сырья и материалов, то дать информацию об обобщенных суммах поступления, расходования, и остатка этих предметов труда могут только стоимостные показатели.

Натуральные показатели являются первичными, а стоимостные — вторичными, так как последние исчисляются на основе первых. Экономические явления, такие как себестоимость продукции, издержки обращения, прибыль (убыток) и некоторые другие показатели  измеряют только в стоимостных показателях. 

2. Количественные и качественные, — в зависимости от того, какая сторона явлений, операций, процессов измеряется. Для результатов, допускающих количественное измерение, используют количественные показатели. Значения таких показателей выражаются в виде некоторого действительного числа, имеющего физический или экономический смысл. К ним относятся:

1. Все финансовые показатели:

• выручка,
• чистая прибыль,
• постоянные и переменные издержки,
• рентабельность,
• оборачиваемость,
• ликвидность и др.

2. Рыночные показатели:

• объем продаж,
• доля рынка,
• размер/рост клиентской базы и т.д.

3. Показатели, характеризующие эффективность бизнес-процессов и деятельность по обучению и развитию предприятия:

• производительность труда,
• производственный цикл,
• время выполнения заказа,
• текучесть персонала,
• количество сотрудников, прошедших обучение, и др.

Большинство характеристик и результатов работы организации, подразделений и сотрудников строгому количественному измерению не поддаются. Для их оценки используют качественные показатели. Качественные показатели измеряют с помощью экспертных оценок, путем наблюдения за процессом и результатами работы. К ним, например, относятся такие показатели, как:

• относительная конкурентная позиция предприятия,
• индекс удовлетворенности клиентов,
• индекс удовлетворенности персонала,
• командность в работе,
• уровень трудовой и исполнительской дисциплины,
• качество и своевременность представления документов,
• соблюдение стандартов и регламентов,
• выполнение поручений руководителя и многие другие.

Качественные показатели, как правило, являются опережающими, так как влияют на конечные результаты работы организации и «предупреждают» о возможных отклонениях количественных показателей.

3. Объемные и удельные — в зависимости от применения отдельно взятых показателей или же их соотношений. Так, например, объем выпуска продукции, объем продаж, себестоимость продукции, прибыль представляют собой объемные показатели. Они характеризуют объем данного экономического явления. Объемные показатели являются первичными, а удельные — вторичными.

Удельные показатели рассчитываются на основе объемных показателей. Например, себестоимость продукции и ее стоимость представляют собой объемные показатели, а отношение первого показателя ко второму, то есть затраты на один рубль товарной продукции — удельный показатель.

Что такое анализ хозяйственной деятельности предприятия

Определение

Анализ хозяйственной деятельности (АХД) — это процесс изучения финансовых показателей предприятия с целью определения эффективности его работы и прибыльности либо убыточности бизнеса. Проводится путем исследования финансовой отчетности, а также маркетинговых и других исследований.

АХД предприятия или компании проводится для оценки статуса на рынке, определения платежеспособности, ликвидности активов и объема заработанной прибыли. Чтобы понимать какое место занимает бизнес в экономике города или области необходимо проанализировать его показатели (предоставления услуг, объема промышленности и пр.).

Цели и задачи АХД

Основная цель анализа ХД: выявление причин изменения финансового состояния организации и возможности улучшения ее деятельности, выхода из кризиса или обеспечения бесперебойной работы предприятия. Результаты могут быть использованы банками при определении кредитоспособности заемщика, поставщиками, потенциальными инвесторами, аудиторами.

Осторожно! Если преподаватель обнаружит плагиат в работе, не избежать крупных проблем (вплоть до отчисления). Если нет возможности написать самому, закажите тут

Анализ хозяйственной деятельности позволяет:

• определить конкурентоспособность предприятия и его потенциал на рынке;
• оценить стабильность бизнеса;
• правильно выбрать собственную стратегию развития;
• запланировать получение прибыли;
• сделать прогнозы продаж в течение каждого года периода планирования;
• выявить проблемные точки в деятельности, установить закономерность и причины их возникновения и наметить пути устранения;
• понять, как быстро сократить расходы в бизнесе;
• понять, как повысить его эффективность;
• узнать есть ли угроза банкротства, потери стабильного положения на рынке;
• проанализировать какой производственный процесс стоит выбрать с точки зрения затрат и получаемых доходов. 

Ну и самое главное: АХД дает возможность оценить инвестиционную привлекательность объекта.

Примечание

Анализ активно используется компаниями при составлении годовых бюджетных планов и для корректировки своих бизнес-стратегий.

Анализ проводится квалифицированными специалистами (внешними или внутренними).

Основные задачи анализа:

• общая оценка пассивов и активов, оборотного капитала;
• выявление причин ухудшения показателей;
• оценка эффективности использования активов;
• исследование структуры собственного и ссудного капитала, имущественного положения;
• оценка ликвидности, платежеспособности, интенсивности использования капитала;
• выявление стратегии финансовой безопасности.

Во время АХД изучаются балансовые показатели предприятия, активы и источники их формирования, эффективность оборотного капитала, а также дебиторская и кредиторская задолженность. Делаются выводы и заключения. Содержание АХД, рабочие формулы, методы анализа, расчеты представлены в тексте документа.

Задача финансовых аналитиков найти баланс между риском и прибыльностью, который будет поддерживать предприятие на плаву, и обеспечивать рост его стоимости на рынке.

Результаты хозяйственной деятельности предприятия

Прибыль и доход — основные показатели финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Доход — это выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат. Он представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, т.е. включает в себя оплату труда и прибыль.

Доход характеризует сумму средств, которая поступает предприятию за период, и за вычетом налогов используется на потребление и инвестирование. Доход иногда — объект налогообложения. В этом случае после вычета налога он подразделяется на фонды потребления, инвестиционный и страховой. Фонд потребления используется на оплату труда персонала и выплаты по итогам работы за период, за долю в уставном имуществе (дивиденды), материальную помощь и т.п.

• пополнения доходной части государственного и местного бюджетов,
• развития предприятия, инвестиционной и инновационной деятельности,
• удовлетворения материальных интересов членов трудового коллектива и собственника предприятия.

На величину прибыли и дохода влияют объем выпускаемой продукции, ассортимент, качество, величина себестоимости, совершенствование ценообразования и другие факторы. В свою очередь прибыль воздействует на рентабельность, платежеспособность предприятия и другие. Величина валовой прибыли предприятия состоит из трех частей:

• прибыли от реализации продукции — как разницы между выручкой от реализации продукции (без учета НДС и акцизного сбора) и ее полной себестоимостью;
• прибыли на реализацию материальных ценностей и иного имущества (это разница между ценой продажи и затратами на приобретение и реализацию). Прибыль от реализации основных фондов представляет собой разницу между выручкой от продажи, остаточной стоимостью и затратами на демонтаж и реализацию;
• прибыли от внереализационных операций, т.е. операций, непосредственно не связанных с основной деятельностью (доходы по ценным бумагам, от долевого участия в совместных предприятиях, сдачи имущества в аренду, превышение суммы полученных штрафов над уплаченными и др.).

В отличие от прибыли, которая показывает абсолютный эффект деятельности, рентабельность — относительный показатель эффективности работы предприятия. В общем виде он исчисляется как отношение прибыли к затратам и выражается в процентах. Термин образован от слова «рента» (доход).

Показатели рентабельности используют для сравнительной оценки результатов работы отдельных предприятий и отраслей, выпускающих разные объемы и виды продукции. Эти показатели характеризуют полученную прибыль по отношению к затраченным производственным ресурсам. Часто используются рентабельность продукции и рентабельность производства. Различают следующие виды рентабельности:

• Рентабельность продаж
• Рентабельность затрат
• Экономическая рентабельность
• Чистая рентабельность
• Рентабельность деятельности предприятия
• Рентабельность собственного капитала
• Период окупаемости собственного капитала
• Рентабельность перманентного капитала
• Общая рентабельность продаж
• Рентабельность производства
• Рентабельность активов
• Рентабельность чистых активов
• Рентабельность заемного капитала
• Рентабельность оборотного капитала
• Валовая рентабельность
• Pентабельность вложенного капитала

Источники информации для проведения АФХД

АФХД проводят на основании финансовой документации, характеризующей деятельность предприятия.

Документ	№ формы	Сведения, содержащиеся в документе
Бухгалтерский баланс	1	Пассивы и активы компании на начало отчетного периода и на его окончание
Отчет о денежных потоках	4	Информация об обороте денежных средств в компании
Отчет о доходах и потерях	2	Данные о поступлениях, расходах, а также об объеме полученной прибыли или убытка
Отчет о движении капитала	3	Сведения об объеме собственного и заемного капитала компании, а также об его изменении.

При АФХД могут быть использованы лишь некоторые из перечисленных в таблице документов. Все зависит от того, кто будет являться пользователем исследования.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности состоит из следующих этапов:

Анализ имущества и источников его формирования предполагает анализ структуры активов и источников их финансирования (собственных и заемных), а также их динамики.При анализе активов и источников финансирования оценивается:

• их доля в валюте баланса,
• абсолютное и относительное изменение структуры баланса. То есть изменение денежных средств, изменение заемных средств по сравнению с собственными средствами, изменение нераспределенной прибыли и ее динамика и т.д.

Результатом проведения вертикального и горизонтального анализа является определение имущественного и финансового положения предприятия в прошедшем периоде и выявление его возможностей в будущих периодах.

Анализ показателей дает возможность понять целостное состояние организации как на текущий момент времени, так и в динамике за несколько лет. Финансовые коэффициенты помогают увидеть сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основная часть финансовых коэффициентов представляет собой относительные величины. Это дает возможность сравнивать предприятия различного масштаба, а также сравнивать показатели со среднеотраслевыми показателями.

Существует огромное количество финансовых коэффициентов, которые могут быть применены для исследования деятельности предприятия. Но на практике используется несколько основных коэффициентов, которые объединяют в 4 группы по основным аспектам хозяйственной деятельности:

• ликвидность,
• финансовая устойчивость,
• деловая активность,
• рентабельность.

2.1.Показатели ликвидности

Показатели ликвидности определяют способность организации с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. То есть определяют, хватит ли у компании денег, чтобы расплатиться с долгами. Для анализа ликвидности проводится анализ ликвидности баланса, а также рассчитываются относительные показатели ликвидности:

• абсолютной ликвидности,
• быстрой ликвидности,
• текущей ликвидности,
• Общий показатель ликвидности баланса и др.

2.2.Показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости определяют способность предприятия погашать свои обязательства в долгосрочной перспективе. Такой анализ сводится к расчету коэффициентов финансовой устойчивости:

• автономии,
• капитализации,
• обеспеченности собственными оборотными средствами,
• маневренности собственных оборотных средств,
• чистый оборотный капитал и др.

2.3. Показатели деловой активности

Показатели деловой активности определяют скорость и размер оборота средств. Чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. Основными показателями являются:

• коэффициенты оборачиваемости: активов, текущих активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, денежных средств, Фондоотдача, собственного и заемного капитала;
• период оборота указанных активов и ресурсов.

2.4. Показатели рентабельности 

Показатели рентабельности показывают экономическую эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Они отражают эффективность деятельности предприятия. Коэффициенты рентабельности показывают:

• прибыль на единицу вложенных активов (рентабельность активов в целом и по группам);
• прибыль на единицу источников их финансирования (рентабельность собственного и заемного капитала),
• эффективность деятельности (показатель общей рентабельности, рентабельности продаж и производства)

Полный анализ финансовых показателей

Чтобы провести полный анализ финансовых показателей предприятия, необходимо:

1. Иметь полное описание деятельности компании, а также бухгалтерскую отчетность за анализируемый период;
2. Сопоставить показатели финансовой деятельности за разные периоды. Сравнить со среднеотраслевыми значениями, результатами предприятий-конкурентов, а также с рекомендуемыми значениями;
3. Провести анализ показателей в комплексе. Например, коэффициент рентабельности сам по себе не слишком информативен. Чтобы получить объективную картину, его необходимо анализировать в разрезе рыночных показателей в сравнении с конкурентами.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии и оценить его перспективы. Грамотный анализ позволит правильно выстроить стратегию развития, улучшить концепции управления активами и привлеченными средствами компании.

Выбор показателей для анализа и принятия управленческих решений

В основе любого метода анализа лежит расчет показателей или их групп (управленческих отчетов) и сравнение полученных значений с установленными нормативами.

Можно выделить множество управленческих отчетов и показателей, и теоретически каждый из таких показателей или их разновидностей можно рассчитать для конкретного предприятия. Однако, на практике важнейшим шагом в разработке системы управленческого анализа является выбор всего нескольких основных показателей, на которые будут ориентироваться менеджеры предприятия в своей деятельности.

Причины этого заключаются в следующем:

1. Длинный перечень показателей, имеющих, скорее всего, разнонаправленную динамику, не позволяет однозначно определить, улучшилось или ухудшилось экономическое положение предприятия за анализируемый период.

2. Эффективно управляемое предприятие имеет конкретную систему целей (в том числе финансовых), оценить достижение которых можно через соответствующий им ограниченный набор показателей. Таким образом, остальные показатели несут излишнюю для управления информацию и только усложняют процесс сбора и обработки данных.

Определяя набор необходимых для себя показателей, нужно ориентироваться на:

1. Специфику бизнеса, отрасли или продукта

2. Цели, поставленные на предприятии.

Коэффициент покрытия процентов

В балансе анализируемой организации присутствует задолженность
по кредитам. Поэтому при проведении экспресс-анализа финансовой
отчетности нелишним будет расчет коэффициента покрытия процентов,
который равен отношению прибыли до выплаты процентов и налогов к
выплаченным процентам.

В 2012 году. этот показатель составил 14,3 (59760/4180), а в
2013 году – 12,8 (63398/4950). Данный коэффициент показывает,
во сколько раз может быть уменьшена операционная прибыль, прежде чем
компания окажется не в состоянии выполнить свои обязательства по
обслуживанию долга. Как видим из расчета, в ближайшем будущем проблем у
анализируемой организации с выплатой процентов по заемным средствам
возникнуть не должно.

Анализ имущества и источников его формирования

Данный этап включает в себя три составляющих:

1. анализ структуры активов;
2. анализ структуры источников формирования активов;
3. анализ изменения активов и их источников.

Агрегированная информация о состоянии имущества и источников его образования представлена в таблице.

Наименование	Базисный год	Отчетный год	В % к валюте баланса	Прирост (+), уменьшение (-)
Базисный год	Oтчетный год	абсолютная величина	относительная величина, %	доля в % к валюте баланса
Актив
Внеоборотные активы
Оборотные активы:
Запасы
Долгосрочная дебиторская задолженность
Краткосрочная дебиторская задолженность
Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
Валюта баланса			100%	100%			100%
Пассив
Капитал и резервы (источники собственных средств)
Обязательства:
Долгосрочные:
Кредиты и займы
Кредиторская задолженность
Краткосрочные:
Кредиты и займы
Кредиторская задолженность
Валюта баланса			100%	100%			100%

При анализе структуры активов и их источников могут наблюдаться негативные тенденции:

• абсолютное и относительное снижение денежных средств;
• более быстрый рост заемных средств по сравнению с собственными средствами, что увеличивает вероятность потери контроля над своими активами;
• более быстрый рост краткосрочных обязательств по сравнению с долгосрочными обязательствами, что приводит к снижению финансовой стабильности организации;
• более быстрый рост краткосрочных кредитов и займов по сравнению с краткосрочной кредиторской задолженностью (уменьшение дешевых источников финансирования), что приводит к увеличению себестоимости продукции, работ, услуг.

При анализе источников собственных средств (уставный, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток) и прочие резервы) положительной тенденцией является увеличение нераспределенной прибыли, ее более быстрый рост по сравнению со всеми собственными источниками. Соответственно, снижение доли нераспределенной прибыли свидетельствует о падении деловой активности организации.

При анализе обязательств (задолженность по кредитам и займам, кредиторская задолженность) положительной тенденцией является увеличение доли долгосрочных обязательств, снижение просроченной задолженности.

Отдельного внимания заслуживают просроченные обязательства. Их принято делить на:

• «спокойные» (задолженность поставщикам и подрядчикам; исключение составляют случаи подачи иска кредитором в арбитражный суд о взыскании задолженности);
• «срочные» (задолженность бюджету, внебюджетным фондам; увеличение доли соответствующей задолженности свидетельствует о финансовых затруднениях организации).

Размещение активов оценивают с помощью доли в валюте баланса внеоборотных и оборотных активов, доли в валюте баланса имущества производственного назначения. Для организаций производственной сферы доля имущества производственного назначения должна находиться в пределах от 50 до 60%.

Состояние краткосрочных активов характеризуется соотношением труднореализуемых и легкореализуемых активов. Для оценки можно использовать следующую таблицу.

№ п/п	Наименование статьи	Базисный год	Отчетный год	Темп роста, %	Изменение по сравнению с базисным годом
1	Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения), расходы будущих периодов, тыс. руб.
2	Производственные запасы, готовая продукция и товары для перепродажи, тыс. руб.
3	Просроченная краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.
4	Итого труднореализуемые активы (сумма строк с 1-й по 3-ю), тыс. руб.
5	Общая величина краткосрочных активов (оборотные активы минус долгосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб.
6	Легкореализуемые активы (стр. 5 — стр. 4), тыс. руб.
7	Отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым активам (стр. 4/стр. 6*100%), %			X

Понятно, что увеличение доли труднореализуемых активов негативно влияет на ликвидность и финансовую стабильность организации.

Структура чистых активов АУ в динамике.

Чистые активы	За 2015 год, тыс. руб.	За 2016 год, тыс. руб.	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Прирост в процентах
Нефинансовые активы	102 816	108 218	5 402	5,25
Расчеты	14 379	12 111	-2 268	-15,77
Денежные средства	69 032	76 464	7 432	10,77
Итого	186 227	196 793	10 566	5,67

Сравнительный анализ проводит преимущественно учредитель: чтобы осуществить мониторинг качества финансового менеджмента в подведомственной сети, он сопоставляет показатели различных учреждений

Важность данного анализа обусловлена тем, что по его результатам может решаться судьба конкретного АУ, в том числе выделение ему запланированного объема субсидий. Поскольку отчетность учреждений имеет открытый характер, а учредители часто публикуют обзоры и сводные показатели, автономные учреждения в силах самостоятельно определять свое место в рейтингах и корректировать при необходимости финансовую политику

Ниже в табличном виде приведен пример сравнительного анализа.